專題：個(gè)人養(yǎng)老金制度推至全國！30家基金公司旗下85只指數(shù)基金納入產(chǎn)品范圍

　　2024年，在全社會(huì)利率下行、權(quán)益市場動(dòng)蕩、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)難覓的環(huán)境下，我國居民投資理財(cái)行為發(fā)生了什么樣的變化？

　　12月20日，上海交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院（高金）聯(lián)合螞蟻集團(tuán)研究院和螞蟻理財(cái)智庫，共同發(fā)布的《中國居民投資理財(cái)行為調(diào)研報(bào)告》（下稱“《報(bào)告》”）顯示，居民對長期理財(cái)，尤其是補(bǔ)充養(yǎng)老金的關(guān)注度持續(xù)上升。將長期理財(cái)用于補(bǔ)充養(yǎng)老金的居民比例連續(xù)三年增長，今年達(dá)到47%。與之相對應(yīng)，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品滲透率亦顯著提升。開設(shè)養(yǎng)老金賬戶的受訪者占比從去年的38%躍升至56%，已購買養(yǎng)老金產(chǎn)品的受訪者比例也從24%提高至37%。

　　居民資產(chǎn)配置方面，盡管居民對各類資產(chǎn)的增配意愿普遍增強(qiáng)，資產(chǎn)配置方向仍相對集中于儲蓄、債類較低收益資產(chǎn)，權(quán)益類配置相對較低?！秷?bào)告》顯示，64%的受訪者預(yù)期較高收益資產(chǎn)占比在2成及以下，權(quán)益類資產(chǎn)價(jià)值有待發(fā)掘。在選品方面，居民對產(chǎn)品購買成本的敏感性持續(xù)增加，對費(fèi)率的關(guān)注度在四年連續(xù)攀升。在長期投資行為方面，投資者基金持有仍呈短期化特征。

　　《報(bào)告》認(rèn)為，今年基金持有時(shí)間在一年以內(nèi)的用戶占比高達(dá)66%，相較于前兩年約六成的比例進(jìn)一步增加。當(dāng)市場表現(xiàn)不如預(yù)期時(shí)，投資者可能會(huì)因?yàn)殚L期的不確定性和損失厭惡心理而選擇退出市場，因此需要金融機(jī)構(gòu)的投資者教育與服務(wù)幫助用戶校準(zhǔn)投資預(yù)期并養(yǎng)成良好投資習(xí)慣，從而達(dá)到鼓勵(lì)用戶長持的目的。

　　此外，《報(bào)告》發(fā)現(xiàn)，投顧業(yè)務(wù)覆蓋率持續(xù)增加，使用過投顧業(yè)務(wù)的受訪者占比由2022年的21%、2023年的27%進(jìn)一步增長至今年的41%。使用過投顧業(yè)務(wù)的客戶無論在正收益占比還是收益率上都高于未使用投顧的受訪者，體現(xiàn)了投顧的產(chǎn)品價(jià)值。投顧的服務(wù)價(jià)值也在居民的投資目標(biāo)中有所體現(xiàn)，95%的投顧用戶有明確的投資期限目標(biāo)，高于未使用投顧服務(wù)的86%，其中設(shè)定中期和長期理財(cái)目標(biāo)的比例尤為突出。投顧服務(wù)在幫助居民提升投資理財(cái)體驗(yàn)、建立長期投資預(yù)期等方面都發(fā)揮了積極作用。

　　據(jù)悉，自2021年首次發(fā)布以來，《報(bào)告》已經(jīng)跟蹤并分析中國居民在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展和金融市場建設(shè)進(jìn)程中的投資理財(cái)行為及特征?！秷?bào)告》發(fā)現(xiàn)居民整體呈現(xiàn)出對家庭財(cái)務(wù)措施熱情回升的趨勢，體現(xiàn)為財(cái)務(wù)規(guī)劃目標(biāo)更清晰、長期的養(yǎng)老和保險(xiǎn)配置在增長、健康負(fù)債率人群在增長。

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