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　　來(lái)源：中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)

　　本報(bào)記者 何莎莎 陳晶晶 石健 鄭瑜 北京報(bào)道

　　臨近年底，財(cái)險(xiǎn)業(yè)再度出現(xiàn)百萬(wàn)級(jí)罰單。這一次，被罰的是華安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“華安財(cái)險(xiǎn)”），距離其上次收到罰單尚不足一個(gè)月。

　　12月25日，華安財(cái)險(xiǎn)發(fā)布臨時(shí)信息披露報(bào)告，由于該公司存在數(shù)據(jù)不真實(shí)、未按照規(guī)定使用經(jīng)備案的保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局深圳監(jiān)管局對(duì)華安財(cái)險(xiǎn)給予合計(jì)罰款 100 萬(wàn)元。此外，根據(jù)深圳金融監(jiān)管局發(fā)布的深金罰決字【2024】115號(hào)，公司時(shí)任健康險(xiǎn)事業(yè)部副總經(jīng)理對(duì)此次違規(guī)事件負(fù)有責(zé)任，被警告并罰款14萬(wàn)元。

　　就在十?dāng)?shù)天前，華安財(cái)險(xiǎn)于12月10日發(fā)布臨時(shí)信息披露報(bào)告，由于華安財(cái)險(xiǎn)寧波分公司存在業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)、虛構(gòu)保險(xiǎn)中介業(yè)務(wù)、未按規(guī)定使用經(jīng)批準(zhǔn)或者備案的保險(xiǎn)條款、保險(xiǎn)費(fèi)率的行為，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局寧波監(jiān)管局對(duì)華安保險(xiǎn)寧波分公司合并處以罰款54萬(wàn)元人民幣。

　　《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，2024年以來(lái)，華安財(cái)險(xiǎn)及分支機(jī)構(gòu)和相關(guān)人員因多項(xiàng)違規(guī)合計(jì)被罰金額已超700萬(wàn)元。

　　除了罰單，華安財(cái)險(xiǎn)董事長(zhǎng)一職5年來(lái)懸而未決，高管團(tuán)隊(duì)更是頻繁更替，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。這家有著“海航系”烙印的保險(xiǎn)公司，目前經(jīng)營(yíng)狀態(tài)如何？作為國(guó)內(nèi)理財(cái)險(xiǎn)的首創(chuàng)者，曾經(jīng)在業(yè)內(nèi)頗具競(jìng)爭(zhēng)力的華安財(cái)險(xiǎn)，為何近年來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅波動(dòng)？目前華安財(cái)險(xiǎn)股東中誰(shuí)更具話語(yǔ)權(quán)？公司治理現(xiàn)狀如何改善？

　　對(duì)此，華安財(cái)險(xiǎn)僅對(duì)記者表示：“上述違規(guī)業(yè)務(wù)主要涉及健康險(xiǎn)，目前，健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)在公司業(yè)務(wù)中占比較小，由于在部分業(yè)務(wù)實(shí)施過(guò)程中執(zhí)行出現(xiàn)偏差，公司受到監(jiān)管處罰，目前，公司已對(duì)此開(kāi)展了積極全面的整改?！?/p>

　　有業(yè)內(nèi)人士表示，何時(shí)公司股權(quán)架構(gòu)穩(wěn)定下來(lái)，董事長(zhǎng)的職位或才可能落地。

　　資本系交織 董事長(zhǎng)職位懸空

　　根據(jù)華安財(cái)險(xiǎn)第三季度償付能力報(bào)告，華安財(cái)險(xiǎn)共有11位股東，分別為特華投資控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱“特華投資”）、廣州市澤達(dá)棉麻紡織品有限公司（以下簡(jiǎn)稱“廣州澤達(dá)”）、海航資本集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“海航資本”）、湖南湘暉資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“湖南湘暉資產(chǎn)”）、北京國(guó)華榮網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“北京國(guó)華榮”）、上海圣展投資開(kāi)發(fā)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“上海圣展”）、廣州市鑫中業(yè)投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“廣州鑫中業(yè)”）、海航投資集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“海航投資”）、廣州市百澤實(shí)業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“廣州百澤”）、深圳市深信創(chuàng)業(yè)投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“深圳深信”）以及廣州利迪經(jīng)貿(mào)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“廣州利迪”）。

　　從上述11家股東來(lái)說(shuō)，大體分為三大“派系”，即特華系、海航系、湘暉系。特華系，即李光榮創(chuàng)立的特華投資。湘暉系，即湖南湘暉資產(chǎn)所控制的公司及相關(guān)企業(yè)。據(jù)澎湃新聞此前報(bào)道，湘暉資產(chǎn)的背后則是李光榮的湖南老鄉(xiāng)盧德之、盧建之兄弟，二人被資本界稱之為“盧氏兄弟”。湘暉系還有一個(gè)標(biāo)簽，即被市場(chǎng)認(rèn)為是曾叱咤資本市場(chǎng)的“德隆系”的一支遺脈。

　　然而，股東眾多，華安財(cái)險(xiǎn)的董事長(zhǎng)職位卻仍然空缺了5年之久。

　　時(shí)間回到2018年4月27日，精達(dá)股份（SH.600577）公告稱，“公司實(shí)際控制人李光榮因涉嫌行賄罪，被長(zhǎng)沙市望城區(qū)人民檢察院批準(zhǔn)執(zhí)行逮捕”。不過(guò)，僅過(guò)不到一年，2019年年初，李光榮低調(diào)重歸，當(dāng)年四季度轉(zhuǎn)任副董事長(zhǎng)一職至今。

　　彼時(shí)，有媒體將李光榮冠以“理財(cái)險(xiǎn)教父”之名。

　　雖然李光榮談及自己過(guò)往經(jīng)歷時(shí)常謙辭“我是種田出身”，但是，其曾出任過(guò)渤海國(guó)際信托董事長(zhǎng)一職3年，在中國(guó)民生投資股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中民投”）任職過(guò)董事局副主席，并一度主持公司全面工作。自其上任后，中民投即開(kāi)啟“保險(xiǎn)+資管”的戰(zhàn)略。李光榮一直對(duì)資本運(yùn)作頗有研究，其博士學(xué)位論文的題目即是《現(xiàn)代企業(yè)制度下的公司并購(gòu)問(wèn)題研究》。

　　早在2000年，李光榮就在北京創(chuàng)立了特華投資，兩年后，正式“入主”華安財(cái)險(xiǎn)——通過(guò)特華投資聯(lián)合深圳市慶寶科技股份有限公司、廣州鑫中業(yè)、深圳深信、廣州百澤、廣州澤達(dá)、廣州利迪6家公司，李光榮從華僑城集團(tuán)11家公司手中買下華安財(cái)險(xiǎn)的股權(quán)以完成控股。

　　彼時(shí)，李光榮接手的華安財(cái)險(xiǎn)，累計(jì)巨虧27億元，業(yè)績(jī)下滑、份額縮小、公司治理難……但經(jīng)過(guò)一系列的調(diào)整，2010年，華安財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入39.66億元，達(dá)到歷史高點(diǎn)。

　　李光榮投資版圖中重要的另一筆，是其通過(guò)特華投資與廣州市特華投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“廣州特華”），控股上市企業(yè)精達(dá)股份。華安財(cái)險(xiǎn)與精達(dá)股份也在版圖中“左右騰挪”，在2010年8月，廣州特華向華安財(cái)險(xiǎn)出讓精達(dá)股份5400萬(wàn)股無(wú)限售流通股，占其總股本的18.34%，華安財(cái)險(xiǎn)一躍成為精達(dá)股份的第一大股東，后續(xù)因定增與認(rèn)購(gòu)等，特華投資又躍升為精達(dá)股份第一大股東。截至2024年三季度末，華安財(cái)險(xiǎn)共持有精達(dá)股份9.27%的股份。

　　從“特華系”到“海航系”

　　在原保險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)到歷史高點(diǎn)的同年，華安財(cái)險(xiǎn)于2010年年報(bào)中披露，“本公司已與戰(zhàn)略投資者簽訂協(xié)定，擬在2011年以每股5.00元的價(jià)格定向發(fā)行新股共計(jì)5億股。”根據(jù)年報(bào)信息，2011年1月29日，華安財(cái)險(xiǎn)與海航實(shí)業(yè)控股公司、海航酒店控股以及特華投資等三家股東簽訂了《增資擴(kuò)股協(xié)議書》。

　　可以看到，華安財(cái)險(xiǎn)將海航實(shí)業(yè)控股公司、海航酒店控股稱為了“戰(zhàn)略投資者”。

　　有業(yè)內(nèi)人士告訴記者，戰(zhàn)略投資者，即指符合國(guó)家法律、法規(guī)和規(guī)定要求、與發(fā)行人具有合作關(guān)系或合作意向和潛力并愿意按照發(fā)行人配售要求與發(fā)行人簽署戰(zhàn)略投資配售協(xié)議的法人，是與發(fā)行公司業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密且欲長(zhǎng)期持有發(fā)行公司股票的法人。其主要特征即包括長(zhǎng)期穩(wěn)定持股，持股量大且有動(dòng)力也有能力參與公司治理。

　　值得注意的是，在此階段，華安財(cái)險(xiǎn)多家小股東的背景由最初的“特華系”悄然向“海航系”轉(zhuǎn)變。

　　華安財(cái)險(xiǎn)2024年第三季度償付能力報(bào)告顯示，廣州澤達(dá)、海航資本、北京國(guó)華榮、上海圣展、海航投資、廣州百澤、深圳深信、廣州利迪之間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。根據(jù)工商資料信息查詢，以上8家公司均為海航資本旗下公司，其中6家由海航資本全資控股，8家公司合計(jì)持有華安財(cái)險(xiǎn)60.42%的股權(quán)，掌握實(shí)際控制權(quán)。

　　此外，從該公司董事會(huì)架構(gòu)來(lái)看，14名董事中有獨(dú)立董事5名。剩余董事中，執(zhí)行董事趙權(quán)以及副董事長(zhǎng)徐軍均在海航集團(tuán)先后任職，副董事長(zhǎng)李光榮、執(zhí)行董事李曉均有在特華投資任職經(jīng)歷。

　　而公司持股比例在10%以上的股東有4家，特華投資、廣州澤達(dá)、海航資本和湖南湘暉資產(chǎn)分別持股20%、14.77%、12.50%、12.14%。其中，隨著近年來(lái)監(jiān)管對(duì)資本系的治理，“海航系”已實(shí)現(xiàn)重整，而“湘暉系”的湖南湘暉資產(chǎn)則被限高。

　　具體來(lái)看，華安財(cái)險(xiǎn)股權(quán)質(zhì)押比例居高不下，部分股權(quán)現(xiàn)身司法拍賣平臺(tái)。其中，華安財(cái)險(xiǎn)第4大股東湖南湘暉資產(chǎn)名下所持有的華安財(cái)險(xiǎn)9.29%股權(quán)，被湖南省長(zhǎng)沙市中級(jí)人民法院掛上了阿里拍賣平臺(tái)。值得注意的是，湖南湘暉資產(chǎn)總計(jì)持有華安財(cái)險(xiǎn)12.14%股權(quán)，現(xiàn)已全部被質(zhì)押、凍結(jié)。截至2024年第三季度末，華安財(cái)險(xiǎn)11家股東均存在股權(quán)質(zhì)押情況，合計(jì)股權(quán)質(zhì)押比例高達(dá)83.97%。

　　除了董事長(zhǎng)一職空缺多年，2024年，華安財(cái)險(xiǎn)經(jīng)歷了大規(guī)模的高管層調(diào)整，高層管理的穩(wěn)定性面臨考驗(yàn)。

　　2024年3月27日，華安財(cái)險(xiǎn)原總裁童清因個(gè)人原因辭去總裁職務(wù)，隨后公司董事會(huì)指定李云煥為臨時(shí)負(fù)責(zé)人，任期不超過(guò)六個(gè)月。9月20日，李云煥的總經(jīng)理任職資格獲深圳金融監(jiān)管局核準(zhǔn)。與此同時(shí)，公司副總裁人數(shù)大幅縮減，從2023年年末的5人縮減到2024年的1人。在此期間，常務(wù)副總裁、財(cái)務(wù)總監(jiān)、首席投資官?gòu)垖W(xué)清被調(diào)整為副總裁；副總裁廖小衛(wèi)、范丹濤被調(diào)整為總裁助理；執(zhí)行董事、副董事長(zhǎng)、副總裁徐軍被免去副總裁職務(wù)，僅保留執(zhí)行董事、副董事長(zhǎng)職務(wù)；另外兩名副總裁于鳳仁和劉培桂分別被免職和退休。

　　經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng) 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)連續(xù)為C

　　記者注意到，頻繁的高管變動(dòng)同時(shí)，華安財(cái)險(xiǎn)面臨著盈利和合規(guī)挑戰(zhàn)，盡管上半年公司實(shí)現(xiàn)盈利但單季度業(yè)績(jī)波動(dòng)明顯。

　　根據(jù)華安財(cái)險(xiǎn)年報(bào)，2022年、2023年、2024年前三季度保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入分別為：166.67億元、174.74億元、114.34億元，同期凈利潤(rùn)分別為1.75億元、-10.95億元、7228萬(wàn)元。特別是2023年四季度償付能力報(bào)告顯示，華安財(cái)險(xiǎn)發(fā)生了重大投資損失。

　　“受2023年房地產(chǎn)行業(yè)復(fù)蘇情況不及預(yù)期影響，碧桂園銷售大幅下降，陷入嚴(yán)重的流動(dòng)性危機(jī)，無(wú)法按約兌付后續(xù)到期債券，公司持有的碧地債已于2023年9月展期。截至2023年12月末本公司已對(duì)持有的碧地債計(jì)提減值金額2.03億元，剩余賬面價(jià)值2.25 億元。”華安財(cái)險(xiǎn)在報(bào)告中表示。

　　華安財(cái)險(xiǎn)對(duì)記者表示：“2023年，公司經(jīng)營(yíng)情況不佳主要受經(jīng)濟(jì)下行、二級(jí)市場(chǎng)波動(dòng)較大疊加存量地產(chǎn)債風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)惡化等因素影響，2023年度公司對(duì)持有風(fēng)險(xiǎn)投資資產(chǎn)進(jìn)行了較大金額的計(jì)提減值，隨著疫情防控措施放開(kāi)，該年度保險(xiǎn)賠款支出也較同期有大幅增加。對(duì)于債券類資產(chǎn)，公司全面加強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)管控，針對(duì)前期出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的債券，也已在充分評(píng)估的基礎(chǔ)上，及時(shí)進(jìn)行了計(jì)提減值和部分處置。未來(lái)公司將堅(jiān)持審慎原則，持續(xù)跟蹤相關(guān)資產(chǎn)變化，保證保險(xiǎn)資金穩(wěn)健安全運(yùn)行?！?/p>

　　在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅波動(dòng)下，華安財(cái)險(xiǎn)的償付能力也在承壓。

　　截至2024年三季度，華安財(cái)險(xiǎn)核心償付能力充足率為91.26%，綜合償付能力充足率為132.93%，對(duì)比行業(yè)整體財(cái)險(xiǎn)公司綜合償付能力充足率為231.8%，核心償付能力充足率分別為203.9%，存在較大差距。

　　風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)方面，華安財(cái)險(xiǎn)披露，2023年一季度至2024年二季度，持續(xù)六個(gè)季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果均為C級(jí)。

　　根據(jù)《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)系對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力綜合風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)，衡量保險(xiǎn)公司總體償付能力風(fēng)險(xiǎn)的大小。監(jiān)管通過(guò)評(píng)估保險(xiǎn)公司操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合其核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率，對(duì)保險(xiǎn)公司總體風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，確定其風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)，分為A類、B類、C類和D類，并采取差別化監(jiān)管措施。按照監(jiān)管規(guī)定，保險(xiǎn)公司同時(shí)符合核心償付能力充足率不低于50%；綜合償付能力充足率不低于100%；風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)在B類及以上等三項(xiàng)符合監(jiān)管要求的，為償付能力達(dá)標(biāo)公司，不符合上述任意一項(xiàng)要求的，為償付能力不達(dá)標(biāo)公司。

　　顯然，華安財(cái)險(xiǎn)為償付能力不達(dá)標(biāo)公司。

　　華安財(cái)險(xiǎn)方面對(duì)記者表示：“我司也正在采取積極措施提升風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)：一方面切實(shí)落實(shí)公司治理問(wèn)題各項(xiàng)整改，與此同時(shí)，通過(guò)各項(xiàng)管理調(diào)整，持續(xù)提升公司經(jīng)營(yíng)能力。目前華安財(cái)險(xiǎn)的綜合及核心償付能力水平仍屬償付能力達(dá)標(biāo)區(qū)間，公司經(jīng)營(yíng)管理穩(wěn)定。”

　　需要注意的是，記者根據(jù)華安財(cái)險(xiǎn)2024年償付能力報(bào)告及監(jiān)管處罰決定書統(tǒng)計(jì)，2024年以來(lái)，華安財(cái)險(xiǎn)及分支機(jī)構(gòu)和相關(guān)人員因多項(xiàng)違規(guī)合計(jì)被罰金額超700萬(wàn)元。

　　記者梳理處罰原因發(fā)現(xiàn)，2024年以來(lái)，華安財(cái)險(xiǎn)虛構(gòu)保險(xiǎn)中介業(yè)務(wù)套取手續(xù)費(fèi)、虛構(gòu)代理人業(yè)務(wù)套取傭金、虛列績(jī)效工資套取費(fèi)用、編制虛假財(cái)務(wù)資料、未按照規(guī)定使用經(jīng)批準(zhǔn)或備案的保險(xiǎn)費(fèi)率等是違規(guī)頻次最高的問(wèn)題。

　　“公司一直高度重視監(jiān)管處罰問(wèn)題，切實(shí)履行整改工作機(jī)制：由受處罰單位制定明確的整改實(shí)施方案及計(jì)劃，公司全程監(jiān)督和指導(dǎo)問(wèn)題整改。同時(shí)，公司通過(guò)開(kāi)展覆蓋各層級(jí)的系列合規(guī)培訓(xùn)，強(qiáng)化全司合規(guī)責(zé)任、風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)與專業(yè)履職能力；通過(guò)‘重點(diǎn)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題整改工作機(jī)制’，強(qiáng)化對(duì)監(jiān)管檢查問(wèn)題及自查發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的整改工作主體責(zé)任，壓實(shí)各層級(jí)合規(guī)管理責(zé)任，持續(xù)提升公司依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)水平?！比A安財(cái)險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示。

　　本報(bào)記者蔣牧云亦對(duì)本文有貢獻(xiàn)