繼江西裕民銀行后，另一家民營(yíng)銀行的大股東也變更為國(guó)資，日前金融監(jiān)管總局批復(fù)了安徽新安銀行的股權(quán)變更事宜。

　　界面新聞?dòng)浾卟稍L了解到，兩家民營(yíng)銀行及其股東均在近年遇到經(jīng)營(yíng)壓力，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)較差，而在強(qiáng)化屬地風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任的要求下，當(dāng)?shù)貒?guó)資受讓相關(guān)股權(quán)，類似的案例未來可能還會(huì)出現(xiàn)。

　　在國(guó)資成為第一大股東后，其民營(yíng)銀行屬性或也有變數(shù)。據(jù)界面新聞?dòng)浾吡私猓恍┟駹I(yíng)銀行也在淡化其民營(yíng)銀行色彩。上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專家曾剛表示，允許國(guó)資股東進(jìn)入民營(yíng)銀行，可視為對(duì)民營(yíng)銀行“民營(yíng)”性質(zhì)的淡化，未來應(yīng)將民營(yíng)銀行看作一般意義上的商業(yè)銀行來監(jiān)管，對(duì)它們的發(fā)展可能更為有利。

　　折價(jià)轉(zhuǎn)讓的概率較高

　　11月28日，國(guó)家金融監(jiān)管總局網(wǎng)站顯示，金融監(jiān)管總局批復(fù)了安徽新安銀行股權(quán)變更事宜，同意合肥興泰金融控股（集團(tuán)）有限公司受讓安徽省南翔貿(mào)易（集團(tuán)）有限公司持有的新安銀行的6億股股份。受讓后，合肥興泰金融控股（集團(tuán)）有限公司合計(jì)持有新安銀行6億股股份，持股比例為30%。

　　新安銀行于2017年11月18日正式開業(yè)，初始注冊(cè)資本為20億，是中國(guó)第17家民營(yíng)銀行。安徽省南翔貿(mào)易（集團(tuán)）有限公司是發(fā)起人之一，持股比例為30%。

　　此次受讓股份的合肥興泰金融控股（集團(tuán)）有限公司由合肥市國(guó)資委100%持股，為合肥市地方國(guó)資。除第一大股東變化外，其他三家股東的持股也發(fā)生了變化。

　　金融監(jiān)管總局的批復(fù)稱，安徽建工集團(tuán)控股有限公司受讓新安銀行2.2億股股份，持股比例為11%；合肥高新建設(shè)投資集團(tuán)有限公司受讓2億股股份，持股比例為10%，持股比例變化如下圖：

　　工商信息顯示，安徽建工集團(tuán)由安徽省國(guó)資委（61%）、安徽省國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)控股集團(tuán)有限公司（39%）持股，后者由安徽省國(guó)資委全資持股；合肥高新建設(shè)投資集團(tuán)有限公司為合肥高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)100%持股。

　　加上合肥金控，新安銀行國(guó)資持股比例升至51%。其中安徽省國(guó)資、合肥市國(guó)資、合肥市高新區(qū)國(guó)資分別持股11%、30%、10%。新安銀行原來四家民企股東中，安徽省南翔貿(mào)易（集團(tuán)）有限公司完全退出，其他三家持股比例下降9、6、6個(gè)百分點(diǎn)。

　　安徽新安銀行并非第一家由地方國(guó)資成為第一大股東的民營(yíng)銀行。今年8月12日，金融監(jiān)管總局批復(fù)同意南昌金融控股有限公司受讓正邦集團(tuán)有限公司持有的江西裕民銀行6億股股份。受讓后，正邦集團(tuán)完全退出，南昌金控持有裕民銀行30%的股份。

　　工商信息顯示，南昌金控由南昌市產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)有限公司100%持股，后者第一大股東為南昌市政府，持股為91.04%。

　　目前尚不清楚新安銀行、裕民銀行的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格。根據(jù)年報(bào)，2023年末新安銀行凈資產(chǎn)為24億，相當(dāng)于每股凈資產(chǎn)1.2元。考慮到近年中小銀行股權(quán)折價(jià)轉(zhuǎn)讓也可能流拍，上述兩家銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格可能低于每股凈資產(chǎn)，即折價(jià)轉(zhuǎn)讓的概率較高。

　　引入國(guó)資股東案例可能還會(huì)有

　　對(duì)于兩家民營(yíng)銀行的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，曾剛表示，這是正常的市場(chǎng)化選擇結(jié)果。目前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，部分民營(yíng)銀行在發(fā)展中面臨較大的壓力，亟需股東支持，而有的民營(yíng)銀行股東自身經(jīng)營(yíng)過程中出現(xiàn)了問題，無(wú)法滿足民營(yíng)銀行可持續(xù)發(fā)展的要求。

　　“在防范化解風(fēng)險(xiǎn)的要求下，部分民營(yíng)銀行引入國(guó)資股東，優(yōu)化股東結(jié)構(gòu)，可提升銀行的可持續(xù)發(fā)展能力，對(duì)于銀行后續(xù)的發(fā)展是有利的?！痹鴦偙硎?。

　　從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看，兩家民營(yíng)銀行及其主要股東均在近年遇到經(jīng)營(yíng)壓力，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)惡化。目前裕民銀行尚未披露該行2023年年報(bào)，該行也成為19家民營(yíng)銀行中唯一一家沒有發(fā)布2023年經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的銀行。據(jù)前股東的相關(guān)公告，2023年前三季度裕民銀行虧損2.42億元。企業(yè)預(yù)警通數(shù)據(jù)顯示，2023年新安銀行凈利潤(rùn)0.44億元，相比上年下降71.76%。

　　股東方面，裕民銀行股東正邦集團(tuán)原是上市公司正邦科技的母公司，兩家公司均在2022年被債權(quán)人申請(qǐng)重整。近年來受行業(yè)波動(dòng)和市場(chǎng)環(huán)境變化影響，二者業(yè)績(jī)大幅下滑，正邦科技甚至一度面臨退市風(fēng)險(xiǎn)。

　　新安銀行第一大股東安徽省南翔貿(mào)易（集團(tuán)）有限公司也是類似。企業(yè)預(yù)警通數(shù)據(jù)顯示，2023年該公司虧損18億元，今年前三季度虧損2.85億元，去年該公司對(duì)一只?PPN展期。

　　從受讓方來看，股權(quán)受讓方是所在省份的國(guó)資公司。近年來中小銀行股權(quán)頻頻出現(xiàn)在拍賣平臺(tái)上，但因?yàn)橛鲩L(zhǎng)和資產(chǎn)質(zhì)量的不確定性，部分銀行股權(quán)掛牌后無(wú)人問津，甚至出現(xiàn)打折出售仍流拍的現(xiàn)象。民營(yíng)銀行的股權(quán)轉(zhuǎn)讓也可能面臨類似問題，其他民營(yíng)股東不愿意接手，只能當(dāng)?shù)貒?guó)資公司入手，承擔(dān)屬地風(fēng)險(xiǎn)化解的責(zé)任。

　　裕民銀行登記機(jī)關(guān)為江西省南昌市市場(chǎng)監(jiān)督管理局，其30%的股權(quán)由南昌市本級(jí)國(guó)資承接；新安銀行登記機(jī)關(guān)為合肥市高新開發(fā)區(qū)市場(chǎng)監(jiān)督管理局，股權(quán)受讓方既有本級(jí)國(guó)資公司，也有地市級(jí)、省級(jí)國(guó)資。

　　當(dāng)前民營(yíng)銀行“二八效應(yīng)”顯著，微眾銀行、網(wǎng)商銀行遙遙領(lǐng)先于其他民營(yíng)銀行。企業(yè)預(yù)警通數(shù)據(jù)顯示，2023年微眾銀行、網(wǎng)商銀行資產(chǎn)合計(jì)約萬(wàn)億，占全部民營(yíng)銀行的一半；二者營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)合計(jì)分別為581億元、150億元，分別占全部民營(yíng)銀行的65%、70%。

　　企業(yè)預(yù)警通數(shù)據(jù)還顯示，近三年個(gè)別民營(yíng)銀行的凈利潤(rùn)為負(fù)數(shù)，部分銀行2023年凈利潤(rùn)低于1億元或降幅較大，它們還面臨存貸兩端持續(xù)承壓、資本補(bǔ)充渠道不足、發(fā)展定位趨同等挑戰(zhàn)，部分民營(yíng)銀行可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力下降。如果它們的股東在經(jīng)營(yíng)上也出現(xiàn)問題，引入國(guó)資股東的案例就可能還會(huì)出現(xiàn)。

　　曾剛表示，不排除還有其他民營(yíng)銀行優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)的可能性，比如選擇更具實(shí)力的股東助力經(jīng)營(yíng)發(fā)展，至于股東背景（國(guó)資或民營(yíng)等），則要基于各家銀行自身的情況，“一行一策”。

　　或淡化民營(yíng)銀行類別

　　業(yè)內(nèi)也關(guān)注，當(dāng)民營(yíng)銀行第一大股東變?yōu)閲?guó)資后，它們還屬于民營(yíng)銀行嗎？

　　1996年1月，民生銀行掛牌運(yùn)作，其85%的股本來源于非國(guó)有企業(yè)。但首任董事長(zhǎng)經(jīng)叔平仍然強(qiáng)調(diào)，民生銀行并非“民營(yíng)銀行”，而是“首家主要由非國(guó)有制企業(yè)入股的全國(guó)性股份制商業(yè)銀行”。一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，雖然民生銀行的股本金來自于民營(yíng)企業(yè)，但管理層幾乎全部由政府任命，因此并非純粹的民營(yíng)銀行。

　　一般認(rèn)為，“民營(yíng)銀行”是以民營(yíng)資本為主發(fā)起設(shè)立的商業(yè)銀行，具備以下特征：民營(yíng)資本處于整體控股地位、經(jīng)營(yíng)和高管由民營(yíng)資本主導(dǎo)、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)等。當(dāng)民營(yíng)銀行第一大股東甚至51%股份變?yōu)閲?guó)資后，它們應(yīng)不再屬于民營(yíng)銀行了。

　　今年8月批復(fù)裕民銀行股權(quán)變更事宜后，國(guó)家金融監(jiān)管總局9月發(fā)布的金融機(jī)構(gòu)名單中，裕民銀行仍在民營(yíng)銀行之列。后續(xù)需關(guān)注裕民銀行及新安銀行在官方名單中的分類。

　　曾剛表示，允許國(guó)資股東進(jìn)入民營(yíng)銀行，可視為對(duì)民營(yíng)銀行“民營(yíng)”性質(zhì)的淡化，未來應(yīng)將民營(yíng)銀行看作一般意義上的商業(yè)銀行來監(jiān)管，對(duì)它們的發(fā)展可能更為有利，比如適用城商行的監(jiān)管規(guī)則，民營(yíng)銀行在網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置、經(jīng)營(yíng)范圍、公開市場(chǎng)募資等方面均會(huì)有所突破。

　　據(jù)界面新聞?dòng)浾呓y(tǒng)計(jì)，目前民營(yíng)銀行一共19家，在監(jiān)管分類中成為和國(guó)有大行、股份行、城商行、農(nóng)商行、外資行并列的一類商業(yè)銀行。不過，民營(yíng)銀行資產(chǎn)、營(yíng)收、利潤(rùn)占商業(yè)銀行的比重均較低。

　　企業(yè)預(yù)警通數(shù)據(jù)顯示，2023年19家民營(yíng)銀行資產(chǎn)合計(jì)2萬(wàn)億，占商業(yè)銀行總資產(chǎn)的0.6%；19家民營(yíng)銀行凈利潤(rùn)204億，占商業(yè)銀行凈利潤(rùn)的0.9%。

　　曾剛也提醒，不把民營(yíng)銀行作為單獨(dú)一類機(jī)構(gòu)監(jiān)管，并不意味著銀行對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的支持力度減弱，相反民營(yíng)銀行實(shí)力增強(qiáng)后能更好地服務(wù)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)，同時(shí)其他銀行也在加大對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的支持。

　　金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，全國(guó)民營(yíng)企業(yè)貸款余額71.8萬(wàn)億元，同比增速9.0%，較各項(xiàng)貸款增速高0.8個(gè)百分點(diǎn)。今年上半年，全國(guó)新發(fā)放民營(yíng)企業(yè)貸款利率3.90%，同比下降0.58個(gè)百分點(diǎn)。

　　此前一個(gè)樸素的觀點(diǎn)是中國(guó)金融主要還是為大企業(yè)服務(wù)，而對(duì)于廣大的中小微企業(yè)、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)等這些更需要資金及金融服務(wù)的主體服務(wù)嚴(yán)重不足。因?yàn)榇筱y行只會(huì)服務(wù)大企業(yè)和國(guó)企，所以需要小銀行、民營(yíng)銀行。

　　這一爭(zhēng)論當(dāng)前也有了定論。2019年政府工作報(bào)告首度提出“國(guó)有大型商業(yè)銀行小微企業(yè)貸款增長(zhǎng)30%以上”，當(dāng)年國(guó)有大行超額完成了目標(biāo)，此后幾年也保持著30%左右的增速。

　　在此背景下，高層對(duì)大行、中小銀行的定調(diào)出現(xiàn)顯著變化。去年召開的中央金融工作會(huì)議提出，支持國(guó)有大型金融機(jī)構(gòu)做優(yōu)做強(qiáng)，當(dāng)好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力軍和維護(hù)金融穩(wěn)定的壓艙石，嚴(yán)格中小金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管要求。