炒股就看金麒麟分析師研報(bào)，權(quán)威，專(zhuān)業(yè)，及時(shí)，全面，助您挖掘潛力主題機(jī)會(huì)！

　　文丨牛犇

　　12月以來(lái)，A股市場(chǎng)整體出現(xiàn)沖高回落表現(xiàn)，但局部亮點(diǎn)紛呈，因此機(jī)構(gòu)投資者的做多熱情依然高亢（金麒麟分析師）。據(jù)統(tǒng)計(jì)，機(jī)構(gòu)合計(jì)參與調(diào)研千余次，涉及家數(shù)近6000家。不同以往的是，本輪機(jī)構(gòu)投資者的關(guān)注方向比較聚焦，主要分為AI（包括工業(yè)機(jī)器人等）、醫(yī)藥兩大領(lǐng)域，其中多只相關(guān)個(gè)股已被知名投資者重倉(cāng)布局。

　　4股獲機(jī)構(gòu)關(guān)注度最高

　　Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，12月以來(lái)至19日（下同），機(jī)構(gòu)關(guān)注度最高的是穩(wěn)健醫(yī)療，136家機(jī)構(gòu)于12月6日集體參與了公司的電話(huà)會(huì)議。

　　據(jù)公告，穩(wěn)健醫(yī)療主營(yíng)干濕棉柔巾、傷口與包扎護(hù)理產(chǎn)品、感染防護(hù)產(chǎn)品、嬰童服飾及用品、成人服飾、高端傷口護(hù)理敷料產(chǎn)品和衛(wèi)生巾等。公司今年前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5.53億元，同比下滑74.25%。因此，在調(diào)研中，機(jī)構(gòu)投資者對(duì)公司的業(yè)績(jī)情況較為關(guān)注。對(duì)此，穩(wěn)健醫(yī)療方面表示，盡管市場(chǎng)環(huán)境承壓，但公司子公司全棉時(shí)代表現(xiàn)良好，“全棉時(shí)代銷(xiāo)量的提升，是基于產(chǎn)品質(zhì)量、營(yíng)銷(xiāo)水平和運(yùn)營(yíng)水平的本質(zhì)提升，而非短期的市場(chǎng)行為，因此我們認(rèn)為銷(xiāo)售增長(zhǎng)是可持續(xù)的?！狈€(wěn)健醫(yī)療說(shuō)。

　　藥企出海也是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，因此機(jī)構(gòu)投資者向穩(wěn)健醫(yī)療提出相關(guān)問(wèn)題。對(duì)此，穩(wěn)健醫(yī)療方面表示，公司自33年前做出口，積累了經(jīng)驗(yàn)?！?024 年前三季度累計(jì)，國(guó)外銷(xiāo)售占醫(yī)療板塊收入比重的45%，我們相信這項(xiàng)業(yè)務(wù)未來(lái)增長(zhǎng)潛力很大?！蓖瑫r(shí)，穩(wěn)健醫(yī)療方面表示，公司于年9月下旬公告了并購(gòu)GRI公司的項(xiàng)目，公司將利用其全球生產(chǎn)基地優(yōu)化產(chǎn)能布局。

　　其實(shí)在本輪機(jī)構(gòu)調(diào)研之前，穩(wěn)健醫(yī)療在11月18日、11月13日、10月29日-30日等同樣獲得了眾多機(jī)構(gòu)投資者的關(guān)注，而在此背景下，公司股價(jià)自“9.24”行情以來(lái)持續(xù)走高，已累計(jì)大漲超70%（見(jiàn)附圖）。

　　此外，湯姆貓、益方生物和利亞德也獲得了較多機(jī)構(gòu)投資者的關(guān)注，調(diào)研機(jī)構(gòu)家數(shù)同樣在百家以上。ST華通（維權(quán)）、國(guó)芯科技、埃夫特、匯川技術(shù)、東北制藥和海天瑞聲直追其后（見(jiàn)表1）。

　　機(jī)構(gòu)12月以來(lái)聚焦AI和醫(yī)藥

　　與穩(wěn)健醫(yī)療相似，益方生物和東北制藥也都是醫(yī)藥領(lǐng)域的公司（見(jiàn)表2）。其中，前者是一家立足中國(guó)具有全球視野的創(chuàng)新型藥物研發(fā)企業(yè)，聚焦于腫瘤、代謝疾病等重大疾病領(lǐng)域，后者是中國(guó)重要的藥品生產(chǎn)與出口基地，包括單體制劑生產(chǎn)、麻精藥品和抗艾藥物生產(chǎn)等。在調(diào)研中，機(jī)構(gòu)投資者對(duì)出海事項(xiàng)同樣較為關(guān)注，對(duì)此，東北制藥表示，“鼎成肽源針對(duì)腦膠質(zhì)瘤的CAR-T已經(jīng)獲得美國(guó)FDA孤兒藥資格的認(rèn)定，也在準(zhǔn)備中美兩地的 IND 申請(qǐng)，計(jì)劃通過(guò)授權(quán)合作的方式，進(jìn)入海外市場(chǎng)。”

　　據(jù)悉，鼎成肽源成立于2014年，是一家專(zhuān)注于實(shí)體腫瘤細(xì)胞治療產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)及轉(zhuǎn)化的研發(fā)型企業(yè)，已形成TCR-T和CAR-T細(xì)胞治療產(chǎn)品完整的技術(shù)平臺(tái)及產(chǎn)品轉(zhuǎn)化體系。東北制藥于今年8月左右簽署了收購(gòu)鼎成肽源70%股權(quán)事項(xiàng)的協(xié)議，11月左右，鼎成肽源成為公司的控股子公司并納入公司合并報(bào)表范圍。

　　此外，12月以來(lái)調(diào)研機(jī)構(gòu)家數(shù)前十的公司都屬于AI賽道。其中，湯姆貓是以“會(huì)說(shuō)話(huà)的湯姆貓家族”為核心的全棲I(xiàn)P運(yùn)營(yíng)商。在調(diào)研中，機(jī)構(gòu)對(duì)公司的AI布局情況較為關(guān)注，對(duì)此，公司表示，“公司目前在研發(fā)的AI產(chǎn)品包括湯姆貓AI語(yǔ)音情感陪伴機(jī)器人、AI講故事APP、AI游戲等系列產(chǎn)品。其中，湯姆貓AI 語(yǔ)音陪伴機(jī)器人將于2024年12月月底前正式發(fā)售?！?/p>

　　關(guān)于業(yè)績(jī)情況，湯姆貓前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.84億元，同比下滑58.33%。對(duì)此，公司表示，在游戲業(yè)務(wù)上，公司下半年儲(chǔ)備了《我的漢克狗：海島》等多款新產(chǎn)品，這些產(chǎn)品有望為公司帶來(lái)更多的游戲內(nèi)購(gòu)與發(fā)行收入；在線(xiàn)下業(yè)務(wù)上，公司今年以來(lái)于江蘇連云港等城市落地了多家室內(nèi)主題樂(lè)園，并迎來(lái)客流高峰，公司第四季度將繼續(xù)推進(jìn)江蘇鹽城等多個(gè)城市的主題樂(lè)園項(xiàng)目；在AI等創(chuàng)新業(yè)務(wù)上，公司將盡快實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的發(fā)行與上市。

　　埃夫特、利亞德、ST華通和國(guó)芯科技等也都在AI相關(guān)的熱門(mén)概念中，其中埃夫特是一家專(zhuān)注于工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的高科技公司，利亞德和匯川技術(shù)也均有機(jī)器人相關(guān)業(yè)務(wù)，利亞德·虛擬動(dòng)點(diǎn)用空間計(jì)算技術(shù)賦能機(jī)器人產(chǎn)業(yè)；匯川技術(shù)由產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力中心等多部門(mén)開(kāi)發(fā)電機(jī)、驅(qū)動(dòng)、執(zhí)行器模組等人形機(jī)器人核心零部件產(chǎn)品。而在機(jī)構(gòu)投資者持續(xù)關(guān)注以及熱門(mén)概念加持下，這些公司的市場(chǎng)表現(xiàn)同樣不俗，僅12月以來(lái)就有多家迎來(lái)大漲。

　　多家知名機(jī)構(gòu)正在買(mǎi)入

　　在穩(wěn)健醫(yī)療等10家公司之外，眾多機(jī)構(gòu)投資者對(duì)其他公司也給予了較大關(guān)注，其中多家公司同樣屬于AI和醫(yī)藥兩大賽道。

　　比如一家在國(guó)內(nèi)已成功開(kāi)發(fā)幾十家大型優(yōu)質(zhì)商超賣(mài)場(chǎng)的公司，其主營(yíng)包括嬰幼玩具、玩具貿(mào)易、電動(dòng)遙控玩具、游戲和動(dòng)漫游戲衍生品玩具等，在12月19日接待了67家機(jī)構(gòu)投資者的調(diào)研。在機(jī)構(gòu)調(diào)研中，公司表示，“公司今年與靈優(yōu)智學(xué)達(dá)成戰(zhàn)略合作，開(kāi)發(fā)新一代AI玩具——‘AI魔法星’，這個(gè)是以豆包為底層模型的‘AI+毛絨’的產(chǎn)品。這個(gè)產(chǎn)品是基于AIGC技術(shù)，運(yùn)用豆包先進(jìn)的大模型底層，進(jìn)行二次訓(xùn)練出符合兒童對(duì)話(huà)習(xí)慣且脫離敏感話(huà)題的后臺(tái)的模式?！?/p>

　　因此，該公司擁有AI應(yīng)用、抖音豆包、谷子經(jīng)濟(jì)等多重?zé)衢T(mén)概念的加持。公司股價(jià)自“9.24”行情以來(lái)已然翻倍，只不過(guò)近期有所調(diào)整。此外，機(jī)構(gòu)投資者關(guān)注度較高的AI和醫(yī)藥公司還有多家，詳細(xì)名單（見(jiàn)表3），識(shí)別表中二維碼免費(fèi)領(lǐng)取。

　　需要注意的是，部分公司在今年四季度以來(lái)已獲得知名機(jī)構(gòu)投資者的加倉(cāng)，如AI手機(jī)概念股順絡(luò)電子，其截至11月11日的前十大流通股股東名單顯示，興證全球基金董理旗下的興全輕資產(chǎn)持有公司的股份數(shù)量增加了近100萬(wàn)股；美格智能，截至11月8日“聰明錢(qián)”北上資金的持股數(shù)量增加了163.81萬(wàn)股，信達(dá)澳亞基金馮明遠(yuǎn)旗下的信澳新能源產(chǎn)業(yè)增加了67.57萬(wàn)股；奧?？萍?，截至10月28日“國(guó)家隊(duì)”全國(guó)社?；?7022組合增加了24.42萬(wàn)股。

　?。ㄎ闹刑峒皞€(gè)股僅為舉例分析，不作買(mǎi)賣(mài)推薦。）