專題：中國財(cái)富管理50人論壇2024年會(huì)

　　12月21日金融一線消息，中國財(cái)富管理50人論壇2024年會(huì)（十一屆）今日在北京正式召開。工銀理財(cái)總裁高向陽在參加“專業(yè)賦能：凈值化下資管機(jī)構(gòu)的策略選擇與能力提升 ”圓桌論壇時(shí)表示，2018年隨著資管新規(guī)的正式發(fā)布，開啟了全面“凈值化轉(zhuǎn)型”的嶄新階段，過去六年來，作為“凈值化”下新興的資管機(jī)構(gòu)，理財(cái)行業(yè)不斷在資管生態(tài)和客戶需求中尋求新定位。按照資管新規(guī)的精神，“產(chǎn)品化、凈值化”是其核心要義。在當(dāng)前“低利率、低利差、資產(chǎn)荒、高波動(dòng)”的大環(huán)境下，10年國債收益率已接近1.7%的歷史低位，理財(cái)行業(yè)資產(chǎn)收益與負(fù)債成本之間的匹配難度越來越大，在“凈值化”下市場(chǎng)波動(dòng)容易直接引發(fā)產(chǎn)品凈值波動(dòng)，滿足客戶低波穩(wěn)健投資需求的難度和挑戰(zhàn)也較大。

　　高向陽認(rèn)為，破題關(guān)鍵在于通過能力提升和策略豐富打造理財(cái)公司差異化核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，具體包括三個(gè)方面：一是進(jìn)一步強(qiáng)化核心投研能力建設(shè)；二是進(jìn)一步強(qiáng)化流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力建設(shè)；三是進(jìn)一步強(qiáng)化產(chǎn)品和營銷能力建設(shè)。

　　高向陽表示，“低利率+資產(chǎn)荒”的市場(chǎng)環(huán)境下，不可避免倒逼理財(cái)行業(yè)迎來資管新規(guī)后的“二次轉(zhuǎn)型”。他提出，下一步需要重點(diǎn)從三個(gè)方面推動(dòng)理財(cái)行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展：

　　一是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)多樣化轉(zhuǎn)型。目前理財(cái)行業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不夠均衡，短期限、低評(píng)級(jí)、母行渠道占比過高，必須加快推動(dòng)從“單一產(chǎn)品提供方”向“綜合服務(wù)提供方”的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，從三個(gè)方面大力優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，也就是調(diào)整期限結(jié)構(gòu)、提升中長期限產(chǎn)品占比，調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)結(jié)構(gòu)、提升含權(quán)產(chǎn)品占比，調(diào)整負(fù)債來源結(jié)構(gòu)、積極拓展行外渠道，在做好存量低波產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，逐步加大中長期限封閉式產(chǎn)品、定開產(chǎn)品的布局力度，尤其是要圍繞“固收+”探索新策略、打造新品牌，搶抓權(quán)益市場(chǎng)機(jī)遇，而產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化的關(guān)鍵和背后是要實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)收益特征和期限收益特征的正向梯度化，形成對(duì)渠道和客戶需求的自然引導(dǎo)，大力提升中長期限、含權(quán)產(chǎn)品的投資收益，真正滿足理財(cái)客戶多類型、多層次的財(cái)富管理需求。

　　二是經(jīng)營管理數(shù)字化轉(zhuǎn)型。金融科技已經(jīng)成為全球資管行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的新高地，數(shù)字化轉(zhuǎn)型正成為國際領(lǐng)先金控集團(tuán)的戰(zhàn)略重點(diǎn)，海外資管巨頭普遍將科技能力視為基礎(chǔ)能力與核心競(jìng)爭(zhēng)壁壘，相比國外成熟的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，國內(nèi)資管行業(yè)在金融科技的開發(fā)和應(yīng)用方面仍然相對(duì)落后。銀行理財(cái)公司具備母行強(qiáng)大的金融科技基因和雄厚的資金實(shí)力，在多資產(chǎn)管理、風(fēng)控運(yùn)營系統(tǒng)方面探索較多、發(fā)展較快，也為國內(nèi)資管行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供了可借鑒的發(fā)展路徑，必須進(jìn)一步以深挖數(shù)據(jù)價(jià)值為核心，全面打造數(shù)字理財(cái)業(yè)務(wù)新生態(tài)，促進(jìn)數(shù)字金融與投資管理深度融合，充分利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等數(shù)字技術(shù)，積累理財(cái)客戶信息，精準(zhǔn)刻畫客戶畫像，通過數(shù)字化、智能化手段支持投資研究，建立智能投研、交易、風(fēng)控等業(yè)務(wù)系統(tǒng)，不斷夯實(shí)數(shù)字理財(cái)業(yè)務(wù)新架構(gòu)。

　　三是客戶和資產(chǎn)全球化轉(zhuǎn)型。伴隨我國人民幣國際化、資本市場(chǎng)對(duì)外開放等舉措的加速推進(jìn)，資管行業(yè)在迎來全球化資金和資產(chǎn)的同時(shí)，也將面臨國際巨頭的直接競(jìng)爭(zhēng)，在巨大的挑戰(zhàn)和機(jī)遇面前，國內(nèi)大資管行業(yè)要攜起手來積極擁抱對(duì)外開放，發(fā)揮銀行理財(cái)公司母行在全球化渠道、客戶資源和優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)供給方面的優(yōu)勢(shì)，共同在全球范圍內(nèi)開拓優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，協(xié)同服務(wù)好國內(nèi)外客戶的全球化配置需求，探索打造具有國際競(jìng)爭(zhēng)力的一流資管機(jī)構(gòu)。