智通財經注意到，標準普爾500 指數(shù)今年表現(xiàn)強勁，迄今已上漲 27.3%。這是自 1957 年以來平均年回報率的兩倍多。

然而，先鋒成長ETF的表現(xiàn)更佳，今年迄今漲幅達 30.9%。這是因為，得益于人工智能等趨勢，科技股將在 2024 年引領標普指數(shù)走高，而這只先鋒ETF賦予了科技股更高的權重。

事實上，先鋒成長ETF在超越標普500方面有著強勁的記錄，自 2004 年成立以來，它每年(平均)的表現(xiàn)都超過該指數(shù)。

科技行業(yè)可能會繼續(xù)引領大盤走高，先鋒 ETF 有望在 2025 年再次擊敗標普500。

在美國頂級成長股中占據(jù)重要地位

先鋒成長ETF專門投資于美國大型成長型公司。它持有來自 12 個不同行業(yè)的 182 只股票，但科技行業(yè)占其投資組合的最大份額，占比為 58%。

相比之下，標準普爾 500 指數(shù)包含 500 家不同的公司，科技板塊占其投資組合的 31.7%。這意味著先鋒成長ETF的集中度要高得多，在科技股表現(xiàn)不佳的時期，這可能會導致一些額外的風險。

先鋒成長ETF的前三大持股都屬于科技行業(yè)，它們本身就占其整個投資組合價值的三分之一以上。其前五大持股還包括亞馬遜和Meta 。它們相對于標準普爾 500 指數(shù)的各自權重如下：

這五家公司處于人工智能革命的前沿，主導著這一新興行業(yè)的硬件和軟件方面。 2024 年，它們的股票平均回報率接近 61%，得益于其人工智能數(shù)據(jù)中心芯片的巨大需求，英偉達股價飆升了 173%。

由于先鋒成長ETF對這五只股票的權重高于標準普爾 500 指數(shù)，因此它在 2024 年實現(xiàn)更好的回報也就不足為奇了。

除了前五名之外，該 ETF 還持有其他幾只人工智能領域表現(xiàn)強勁的股票，包括特斯拉、Alphabet和博通。

但這只 ETF 并不全是科技股。禮來、Visa、好市多和麥當勞等股票均位列該 ETF 前 20 名持股股票之列。

2025年再次超越標普500

先鋒成長ETF2004 年成立以來，年復合回報率達 11.4%，高于同期標準普爾 500 指數(shù) 10.1% 的平均年回報率。

過去 10 年，先鋒成長ETF的優(yōu)異表現(xiàn)進一步加速，其年復合回報率為 15.2%，而標準普爾指數(shù)的年平均回報率為 13.2%。

如果人工智能股票在 2025 年繼續(xù)引領市場上漲，這只 ETF 應該可以再次超越標普 500 ，因為它們占其投資組合的很大一部分。然而，市場調整可能會改變現(xiàn)狀，因為那時投資者會避開動量驅動的股票，轉而涌向更安全的股息支付者。

先鋒成長型 ETF 的表現(xiàn)一直優(yōu)于先鋒股息增值型 ETF 。但從下圖可以看出，成長型 ETF 在動蕩時期的跌幅要大得多，這意味著在大盤疲軟的任何一年，成長型股票的表現(xiàn)都很容易遜于股息股票：

標普500目前并不便宜。其市盈率為 24.7，比 1950 年代以來的長期平均值 18.1 高出約 36%。大部分溢價來自成長股——例如，先鋒成長? ETF 的前五大持股的市盈率都高于標準普爾指數(shù)。