在實際交易中，很多交易員或技術(shù)分析師會給出止損位或目標位的意見，這樣也是非常普遍的投資行為。不過，“股神”巴菲特卻從來不認為要止損。這又是為什么呢?

巴菲特(Warren Buffett)曾于1994年股東周年大會上指出，所謂“止損位”，是短線投資的行為，不符合他長線投資的性格，即“買入后長期持有”的策略。因此，他從不建議投資者設立“止損位”。

另外，巴菲特不相信任何人能準確捕捉入市時機，因此他再三呼吁投資者不要嘗試做“低買高賣”短線投機動作，投資策略應是定時定候買入。

他打趣地說道：“如果你買房子，比如10萬美元，之后入住了。你是否向房地產(chǎn)公司說，如果房價跌到9萬美元，我就想賣出。對我來說，這完全不合邏輯。那么，為何不將投資股票視為買房呢?”

當然，巴菲特說的長線持有，是經(jīng)過深思熟慮研究的大盤股，絕非靠炒賣消息的小盤股。

我們來看幾個巴菲特不會止損的真實事例：

案列一

1972年2月，巴菲特在27美元的價位買入18,600股。不料到了5月，股價繼續(xù)下跌，跌到23美元，他又買入4萬股。到了9月，股價已跌到21美元以下，他在20.75美元的價位再次買入181,000股。但是股價還是跌勢未盡，直到1974年末，巴菲特的投資總額由原先的1062萬美元縮水為800萬美元。

也就是說，巴菲特從27美元一直買到20.75美元，而且越買越多，最后的結(jié)果是被套了3年，且在1974年橫盤了一年，在1975年底仍然虧損6%。后來其股價最終得到了糾正，10年后賺了20倍，15年后賺了35倍。

案例二

1990年，巴菲特買入富國銀行，由于房地產(chǎn)的不景氣，使得富國銀行在不動產(chǎn)放貸業(yè)務上出現(xiàn)了13億美元的賬面損失，1991年美國房地產(chǎn)市場泡沫破裂，而為了計提這些損失準備，富國銀行幾乎把1991年的盈余全部耗盡，市場對其股價反應強烈，股價從每股86美元下跌到41.30美元，跌幅達52%左右。

也就是說巴菲特買入后兩年之內(nèi)股價就被斬腰，但是巴菲特一貫是長線投資者，他持有該股十年后賺了9倍。

案例三

2008年美國金融危機時，9月23日，高盛當天收盤價125.05美元，巴菲特以50億美元入股高盛，當時道瓊斯指數(shù)在10,000點之上，但是，到2009年3月，股指跌到7000點以下，巴菲特損失慘重。后來當時的美聯(lián)儲主席伯南克推出QE才讓美國股指上行，到2010年年初，高盛的股價反彈到170美元，巴菲特才獲得豐厚的收入。如果美國股市沒有伯南克的出手救市，那巴菲特就會一敗涂地，但人生就是這樣匪夷所思，只有結(jié)果沒有如果。

巴菲特后來說，如果他等到2009年3月市場觸底時才動用他的現(xiàn)金，就會大賺一筆了，因為股價一半都不到了。巴菲特買進高盛的股價價格就在40美元附近了，到170美元是翻4倍，凈賺300%了，而非凈賺50%了。

由上述幾個例子可見，巴菲特炒股基本不會止損。

巴菲特不但不會止損而且從不預測股市方向，他自己說他對后市一無所知，但他希望股市是熊市，因為熊市購買股票便宜，這樣可以讓他的投資回報率更高，巴菲特認為只有傻瓜才喜歡高價買股票。

7步選股法

我們做股票，用的是真金白銀血汗錢，了解莊家操盤手法，懂得選股的時機才是成功之道;買股票就像捕獵，一擊不中獵物就逃跑了，實機一旦錯過，再想捕捉就難了。下面詳細介紹下選股的步驟。

第一步：剔除垃圾股

首先最為明顯的就是被帶帽的ST股，存在退市風險股，91只垃圾股剔除，

第二步：創(chuàng)建自選股

創(chuàng)建自選股目前就是通過各項牛股指標帥選出來的個股都進入自選股中，手動加入自選股鍵盤同時按Alt+A;另外刪除自選股鍵為Delete,隨后勾起要刪除的自選股，最后點擊從板塊中刪除;

第三步：從行業(yè)龍頭企業(yè)開始篩選牛股

在看盤軟件中都會有顯示證監(jiān)會分類以及上證分類，根據(jù)上市公司的資質(zhì)不同，分為不同行業(yè);看盤軟件中證監(jiān)會分類的行業(yè)龍頭股標識的全部加入自選欄目中等待篩選;

第四步：從業(yè)績優(yōu)良穩(wěn)定增長的牛股

想要通過業(yè)績優(yōu)良穩(wěn)定增長的牛股可以通過指標來完成，業(yè)績穩(wěn)步增長20%以上的，市盈率低于20倍的;通過軟件選股器標的績優(yōu)股，具豐厚滾存利潤股，具高送配能力股，這些都是具備業(yè)績優(yōu)良穩(wěn)定的股票才會被列入其中;

第五步：從抵抗風險能力強

股票想要找到抵抗風險能力強的指標可以從上市公司的負債率，市凈率，現(xiàn)金流動比等指標作為選股，根據(jù)這些指標篩選出來的個股加入自選;

第六步：根據(jù)自選的牛股標準條件篩選

剔除不符合條件的個股，這是條件選股，根據(jù)你自身的牛股標準再度對股票技術(shù)性的進一步篩選，把認為符合條件的保留，不符合條件的剔除自選;

第七步：人工篩選，保留牛股

相信經(jīng)過以上幾步的篩選與剔除之后的個股也沒有多少了，最后用人工進行再度選股，按照自己的風格牛股條件再度一只一只股票去分析，看看哪只股票才是你真正需要的牛股加入跟蹤，等待介入機會。

吞沒形態(tài)屬于主要的反轉(zhuǎn)形態(tài)，是由2根顏色相反的K線實體所構(gòu)成。

關(guān)于吞沒形態(tài)，有三條判別標準：

1、在吞沒形態(tài)之前，市場必須處在清晰可辨的上升趨勢或下降趨勢中，哪怕這個趨勢是短暫的。

2、吞沒形態(tài)必須由2根K線組成。其中第二根的實體必須覆蓋第一根的實體。(但是不一定要吞沒前者的上下影線)

3、吞沒形態(tài)的第二個實體必須與第一個實體的顏色相反。(例外的情況：第一條實體必須非常小，小得幾乎構(gòu)成了一根十字線。)

下面列出了一些參考性要素，如果吞沒形態(tài)具有這樣的特征，那么他們構(gòu)成重要反轉(zhuǎn)信號的可能性將大大的增強：

1、在吞沒形態(tài)中，第一天的實體非常小，而第二天的實體非常大。這種情況說明原有趨勢的驅(qū)動力正在消退，而新趨勢的潛在力量正在壯大。

2、吞沒形態(tài)出現(xiàn)在超長期的或非常急劇的市場運動之后。

3、在吞沒形態(tài)中，第二個實體伴有超額的成交量。這種情形可能屬于脹爆現(xiàn)象。

4、在吞沒形態(tài)中，第二天的實體向前吞沒的不止一個。

一、看漲吞沒

通常情況下，由一根陽線和一根陰線組成的“吞沒形態(tài)”可視為“反轉(zhuǎn)信號”。比如“看漲吞沒”形態(tài)。

“看漲吞沒”形態(tài)，大多出現(xiàn)在一波下跌趨勢的底部，下跌趨勢的最后一根陰線被更大的陽線吞沒，預示著短期將出現(xiàn)較強的上漲動能。其特征包括：

下面，我們來看一個真實的案例：

“看漲吞沒”形態(tài)反映出股價本來處于下降趨勢之中，但是后來出現(xiàn)了一根堅挺的陽線實體，這根實體將它前面的那根陰線實體吞沒了。這說明市場上多方力量已經(jīng)占據(jù)了優(yōu)勢。后市可能結(jié)束下跌行情，轉(zhuǎn)而向上。

二、看跌吞沒

“看跌吞沒”形態(tài)和“看漲吞沒”有些類似。這種形態(tài)大多出現(xiàn)在一波上升趨勢的頂部，上升趨勢的最后一根陽線被更大的陰線吞沒，意味著行情短期很可能下跌。

再來看一個真實的案例：

一般情況下，“看跌吞沒”形態(tài)的特征包括：

“看跌吞沒”形態(tài)是空方強勢的信號。

在股價上漲一段時間后，突然出現(xiàn)一根大陰線反包前幾日的陽線，或者至少是右面的單根陰線實體完全蓋住左面的單根陽線實體。這表明空頭來勢洶洶，一舉打垮了多頭，走勢形成反轉(zhuǎn)。能夠把前面的陽線全部吞沒足見空頭力量強大，多頭毫無還手之力。

當然短線操作也要警惕這幾種形態(tài)！

1、高位橫盤震蕩(前期漲幅達2倍以上)

牛股出貨通常呈現(xiàn)這一特征，很多人喜歡把突然出現(xiàn)的利空做為牛股高位回落的原因，但很少有人觀察，為何這些利空都在股價橫盤幾個月后才出現(xiàn)?事實上，這個時候主力手中的股票已經(jīng)所剩無幾了。

2、次高位橫盤震蕩(前期漲幅達2倍以上)

有些主力跟股民玩心理戰(zhàn)，如果高位橫盤出貨，可能一些股民嫌股價高，不敢入場。那么這些主力就采取次高位出貨的辦法，適當壓低一些股價，使這部分股民產(chǎn)生入場意愿，方便主力出貨。

3、高位島型反轉(zhuǎn)

高位島型反轉(zhuǎn)構(gòu)建的下跌信號是極其強烈的，會制造較深的跌幅。所以一旦高位出現(xiàn)島型反轉(zhuǎn)，短期就別再考慮進場了，把目光轉(zhuǎn)向其他股票吧。

4、均線空頭排列的股票不能買

均線空頭排列，參數(shù)較小的短期均線在參數(shù)較大的長期均線的下方,并且均線向下發(fā)散。這種形態(tài)堅決不買，如果出現(xiàn)反彈信號，也不建議新手參與，對于空頭排列的股票止損要堅決。當斷不斷必受其亂。

5、出現(xiàn)天量陰線的股票不能買

如果一只股票之前走勢比較平穩(wěn)，成交量也相對中規(guī)中矩，突然某天或某幾天開始放巨量，這種天量一般都是主力開始逃離的信號。股價表現(xiàn)要么開始橫盤，要么開始往下。雖然后面不排除有繼續(xù)上漲的可能，但是那是很久之后的事情了。

6、暴漲過的個股不能買

股票的上漲是靠資金推動，當一只股票漲到300%甚至更高之后，原來的主力一旦抽身跑掉，新的主力是不會那么快形成的，需要時間來收集籌碼，而當一個股票，只有散戶在小打小鬧，是成不了氣候的，因為短期內(nèi)價格很難上漲。

另外，如果個股行情走勢想一根筷子，短期直沖上天，那說明主力已經(jīng)換籌走人，在做最后的拉升誘多，此時如果再進去就會被套。

7、出現(xiàn)烏云蓋頂形態(tài)的股票不能買

烏云蓋頂，由兩根K線組成，通常出現(xiàn)在一段上升趨勢的末期，或在水平調(diào)整區(qū)間的上邊沿，市場價格在第一個交易日大力收陽，第二天卻高開低走，大幅下跌，跌幅達第一根陽線實體一半以下，這常常是一種見頂標志。當發(fā)現(xiàn)股票出現(xiàn)烏云蓋頂形態(tài)，要及時作出賣出決定。

（轉(zhuǎn)自：A股薈萃）