臨近2025年春節(jié)，不少A股上市銀行積極派發(fā)現(xiàn)金紅利。本周的1月22日至1月24日，又有9家上市銀行將實施分紅派息，合計金額超過600億元，其中，中國銀行和交通銀行將分別派發(fā)金額超百億元的“春節(jié)紅包”。

　　與此同時，上市銀行2024年業(yè)績快報也逐漸披露，盈利水平和資產(chǎn)質(zhì)量是市場關(guān)注的重點，也是銀行派發(fā)現(xiàn)金紅利的重要“底氣”來源。第一財經(jīng)記者注意到，從已披露業(yè)績快報的5家上市銀行業(yè)績情況來看，凈利潤增速普遍改善，資產(chǎn)質(zhì)量也得到提升。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對于上市銀行來說，監(jiān)管部門強(qiáng)調(diào)增加分紅次數(shù)和提高分紅金額，這有助于股東和投資者及時獲取投資回報，展望未來，通過現(xiàn)金分紅將吸引更多資金流入銀行板塊。

　　超600億元現(xiàn)金紅利陸續(xù)到賬

　　1月22日至1月24日期間，有9家上市銀行將實施分紅派息。其中，中國銀行、交通銀行、光大銀行等8家銀行將進(jìn)行2024年中期分紅，重慶銀行則將進(jìn)行2024年三季度分紅。此次分紅的現(xiàn)金總額將超過600億元。

　　在此次分紅中，兩家國有銀行中國銀行和交通銀行分紅金額均超過百億元，華夏銀行和光大銀行均計劃于1月22日進(jìn)行派息，派息金額分別為15.91億元和61.45億元，紫金銀行、齊魯銀行和蘭州銀行的分紅總額均未超過10億元。

　　具體來看，中國銀行計劃每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.208元（含稅，下同），預(yù)計總計派發(fā)現(xiàn)金紅利約355.62億元，其中A股現(xiàn)金紅利約為254.60億元；交通銀行則計劃每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.82元，總計派發(fā)現(xiàn)金紅利約135.16億元，其中A股現(xiàn)金紅利約為71.44億元。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至當(dāng)前，A股上市銀行中已有23家公布了2024年中期分紅方案，其中15家銀行的中期分紅已經(jīng)完成實施。這些銀行計劃分紅的總金額合計為2579.98億元，其中六家國有大行的分紅總額達(dá)到了2048億元，占據(jù)了分紅總額的絕大部分。

　　工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、郵儲銀行四家國有銀行已于1月7日至10日期間完成派息，現(xiàn)金分紅金額分別為：工商銀行511.09億元、建設(shè)銀行492.52億元、農(nóng)業(yè)銀行407.38億元、郵儲銀行146.46億元。

　　郵儲銀行研究員婁飛鵬指出，對于上市銀行來說，監(jiān)管部門強(qiáng)調(diào)增加分紅次數(shù)和提高分紅金額，這有助于股東和投資者及時獲取投資回報。同時，通過加強(qiáng)市值管理，銀行可以穩(wěn)定自身估值、提升市值水平，進(jìn)而增強(qiáng)投資者對銀行股的信心，吸引更多資金流入銀行板塊。

　　記者發(fā)現(xiàn)，機(jī)構(gòu)對銀行股的分紅實施情況以及分紅預(yù)案較為關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，2024年，A股銀行板塊（882115.WI）整體漲幅達(dá)到43.56%，在Wind二級行業(yè)板塊中排名第一。這一強(qiáng)勁的市場表現(xiàn)也吸引了眾多機(jī)構(gòu)對銀行股展開密集調(diào)研，其中，分紅依然是機(jī)構(gòu)在2025年最為關(guān)注的重點內(nèi)容之一。

　　從多家銀行的投資者關(guān)系記錄來看，這些銀行機(jī)構(gòu)致力于保持較高的分紅比例。“公司始終高度重視投資者回報，近三年來現(xiàn)金分紅比例逐年提升?！碧K州銀行表示，2024年全年利潤分配總額及現(xiàn)金分紅比例將根據(jù)最新經(jīng)營情況確定，力爭為股東提供積極、可持續(xù)的投資回報，不斷增強(qiáng)投資者獲得感。

　　光大銀行表示，將在平衡好資本充足率和股東回報的關(guān)系的基礎(chǔ)上，保持利潤分配政策的穩(wěn)定性和連續(xù)性，力爭實現(xiàn)較高的現(xiàn)金分紅比例，滿足股東回報需求，以此推動投資者對公司的長期關(guān)注和價值發(fā)現(xiàn)。

　　“展望未來，上市銀行將依據(jù)政策導(dǎo)向，綜合考慮多方面因素，科學(xué)合理地安排股東分紅?！眾滹w鵬指出，上市銀行需要在短期利益和長期發(fā)展之間找到平衡，合理確定分紅水平，同時通過利潤分配補(bǔ)充資本，以推動可持續(xù)發(fā)展，利潤分配的主要用途包括補(bǔ)充銀行資本、向股東分配紅利以及繳納稅收等。

　　業(yè)績改善支撐分紅意愿

　　上市銀行的現(xiàn)金分紅意愿受到多種因素的影響，包括銀行的盈利水平、現(xiàn)金流狀況、撥備覆蓋率以及回饋股東的意愿等。銀行板塊向來是A股市場上大手筆分紅代表，但隨著息差縮窄銀行盈利能力受到挑戰(zhàn)，市場對銀行板塊的利潤情況和資產(chǎn)質(zhì)量格外關(guān)注。

　　記者注意到，A股上市銀行2024年度業(yè)績快報正陸續(xù)發(fā)布。截至目前，招商銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行和長沙銀行5家上市銀行已公布2024年度業(yè)績快報。Wind數(shù)據(jù)顯示，這5家銀行的歸母凈利潤均實現(xiàn)了同比增長。其中，有2家銀行的不良貸款率較2024年初有所下降，另外3家銀行的不良貸款率則與2024年初持平。

　　具體來看，招商銀行實現(xiàn)凈利潤1483.91億元，同比增長1.22%；興業(yè)銀行凈利潤為772.05億元，同比增長0.12%；浦發(fā)銀行凈利潤達(dá)到452.57億元，同比增長23.31%；中信銀行凈利潤為685.76億元，同比增長2.33%；長沙銀行凈利潤為79.80億元，同比增長6.92%。

　　2024年，興業(yè)銀行、中信銀行和長沙銀行這3家上市銀行的營業(yè)收入均實現(xiàn)了同比增長。其中，興業(yè)銀行營業(yè)收入為2122.26億元，同比增長0.66%；中信銀行營業(yè)收入為2136.46億元，同比增長3.76%；長沙銀行營業(yè)收入為259.36億元，同比增長4.57%。

　　“銀行業(yè)績快報顯示經(jīng)營狀況穩(wěn)定，經(jīng)營表現(xiàn)符合預(yù)期?！毕尕斪C券銀行業(yè)分析師郭怡萍認(rèn)為，隨著金融與財政政策協(xié)同發(fā)力，財政資金加速投入到項目建設(shè)中，小微企業(yè)融資協(xié)調(diào)機(jī)制也不斷強(qiáng)化，這些因素有望推動銀行貸款實現(xiàn)穩(wěn)健增長。同時，在房地產(chǎn)政策和化債政策的支持下，房地產(chǎn)和城投領(lǐng)域的資產(chǎn)質(zhì)量有望得到改善。

　　銀河證券銀行業(yè)分析師張一緯則認(rèn)為，財政政策發(fā)力，政府債持續(xù)支撐社融，也為銀行信貸投放帶來機(jī)遇。貨幣政策轉(zhuǎn)向?qū)捤桑m時降準(zhǔn)降息，銀行息差仍承壓，但負(fù)債成本優(yōu)化成效釋放有望加速，防范化解重點領(lǐng)域風(fēng)險導(dǎo)向不變，銀行資產(chǎn)質(zhì)量有望受益。市值管理力度加大有望提振銀行估值中樞。

　　資產(chǎn)質(zhì)量是市場關(guān)注的另一大重點。在資產(chǎn)規(guī)模方面，截至2024年末，上述5家A股上市銀行的資產(chǎn)規(guī)模較2024年初均實現(xiàn)了增長。其中，長沙銀行資產(chǎn)規(guī)模突破1.1萬億元，達(dá)到1.15萬億元，較年初增長12.45%；招商銀行資產(chǎn)規(guī)模超過12萬億元，達(dá)到12.15萬億元，較年初增長10.19%，增長幅度較為顯著。

　　在資產(chǎn)規(guī)模方面，截至2024年末，上述5家A股上市銀行的資產(chǎn)規(guī)模較2024年初均實現(xiàn)了增長。其中，長沙銀行資產(chǎn)規(guī)模突破1.1萬億元，達(dá)到1.15萬億元，較年初增長12.45%；招商銀行資產(chǎn)規(guī)模超過12萬億元，達(dá)到12.15萬億元，較年初增長10.19%，增長幅度較為顯著。

　　此外，興業(yè)銀行、中信銀行和浦發(fā)銀行的資產(chǎn)規(guī)模分別達(dá)到10.51萬億元、9.53萬億元和9.46萬億元，較年初分別增長3.47%、5.28%和5.05%。

　　整體來看，上述5家A股上市銀行的資產(chǎn)質(zhì)量在2024年保持了較為穩(wěn)健的態(tài)勢。截至2024年末，中信銀行的不良貸款率較年初下降了0.02個百分點至1.16%，浦發(fā)銀行的不良貸款率較年初下降了0.12個百分點至1.36%。與此同時，招商銀行、興業(yè)銀行和長沙銀行的不良貸款率均與2024年初持平，分別為0.95%、1.07%和1.15%。

　　還有業(yè)內(nèi)觀點認(rèn)為，銀行業(yè)存在較大的零售風(fēng)險。平安證券分析師王維逸指出，多家已公布2024年度業(yè)績快報的上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量整體保持穩(wěn)健，但仍需關(guān)注零售風(fēng)險暴露帶來的資產(chǎn)質(zhì)量擾動。“零售仍是重點風(fēng)險領(lǐng)域，去年上半年零售型銀行的總體不良貸款凈生成率普遍上升，反映消費(fèi)貸、經(jīng)營貸、按揭等領(lǐng)域資產(chǎn)質(zhì)量波動，也反映新一輪居民收支壓力?！遍L江證券在一份研報中提到。

　　記者注意到，前述已發(fā)布2024年業(yè)績快報的上市銀行中，也有營收增速較為疲弱的。其中，招商銀行2024年營業(yè)收入為3375.37億元，同比下降0.47%。浦發(fā)銀行2024年營業(yè)收入為1707.48億元，同比下降1.55%。