卓創(chuàng)資訊PP分析師 楊娟

　　【導(dǎo)語】近年來，國內(nèi)PP市場不斷擴大供應(yīng)需求雙雙增加明顯，未來國內(nèi)PP產(chǎn)能持續(xù)擴增，供應(yīng)增速預(yù)計仍略大于需求增速，從區(qū)域內(nèi)供需格局來看，部分區(qū)域?qū)⒆呦騾^(qū)域內(nèi)供應(yīng)過剩，區(qū)域內(nèi)競爭格局日益激烈。

　　產(chǎn)能持續(xù)擴增整體供應(yīng)增長明顯

　　國內(nèi)PP產(chǎn)能不斷擴充，尤其自2019年后，國內(nèi)PP掀起一波以煉化一體化以及輕烴企業(yè)為主的投產(chǎn)熱潮，產(chǎn)能快速擴充，市場供應(yīng)端競爭格局加劇。據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，預(yù)計2024年國內(nèi)PP產(chǎn)能在4432萬噸，2019年至今新增產(chǎn)能在2135萬噸，產(chǎn)能平均增速在11.79%。

　　區(qū)域產(chǎn)能變化明顯

　　近年來PP產(chǎn)能不斷投放的同時，新投產(chǎn)產(chǎn)能呈現(xiàn)向消費區(qū)域轉(zhuǎn)移的趨勢，產(chǎn)能投放更加集中。近五年西北、東北以及華中區(qū)域新增產(chǎn)能有限，西南地區(qū)暫無新裝置投產(chǎn)，這些區(qū)域產(chǎn)能占比不斷受到壓縮。2024年區(qū)域產(chǎn)能來看預(yù)計華南區(qū)域產(chǎn)能占比最大在24.70%，其次為華東以及華北區(qū)域，三區(qū)產(chǎn)能占比在67.49%占據(jù)國內(nèi)一半以上產(chǎn)能，西北區(qū)域產(chǎn)能占比在17.32%?？傮w來看，近幾年國內(nèi)PP新投裝置更加傾向投放在主消區(qū)，國內(nèi)區(qū)域產(chǎn)能分布差距增大，這使得三大主消區(qū)的競爭更加激烈，資源逐漸飽和，開始出現(xiàn)資源擠出的情況，同時像華中、西南等非主要消費區(qū)的關(guān)注度會增加。

　　而從近幾年P(guān)P各區(qū)域消費來看，主消費區(qū)域仍集中華北、華東、華南區(qū)域，但近幾年華中以及西南兩地需求增長較為明顯。目前PP主消費區(qū)仍集中在經(jīng)濟較為發(fā)達、人口密集以及交投較為便利的華北、華東以及華南等區(qū)域，尤其近幾年隨著PP出口體量的不斷增加，以及部分下游企業(yè)布局海外市場等需求增加，延海的地理優(yōu)勢更是促進華東以及華南等地的消費增長。同時三區(qū)內(nèi)也形成了較為穩(wěn)定下游產(chǎn)業(yè)園區(qū)，如華北石家莊為中心的汽車以及零部件產(chǎn)業(yè)園區(qū)、以山東淄博為中性的傳統(tǒng)塑編產(chǎn)業(yè)區(qū)。同時華東以浙江溫州、臺州、余姚等地為中心的塑編、改性、家電等行業(yè)集群，一步支撐區(qū)域內(nèi)消費的不斷增長。而近幾年，沿海地區(qū)的高投資和高經(jīng)營成本正在不斷擠出低附加值的中低端制造業(yè)，這令傳統(tǒng)制造業(yè)向著具有成本優(yōu)勢的中部地區(qū)聚集。

　　產(chǎn)能分布變化 區(qū)域供需格局生變

　　未來看，國內(nèi)PP產(chǎn)能仍保持較高的增長速度，但企業(yè)在考慮向消費區(qū)布局的同時，亦是加大對成本端的考量，尤其年內(nèi)在煤制PP企業(yè)盈利明顯向好下，進一步促進企業(yè)向西北等煤碳資源豐富地布局。未來5年新增產(chǎn)能將集中在華南、華東、華北以及西北四地，預(yù)計2029年國內(nèi)PP產(chǎn)能將達到7300萬噸左右，其中華南區(qū)域產(chǎn)能占比最大在23.16%，其次為華東、華北以及西北區(qū)域產(chǎn)能占比均在20%左右。尤其西北區(qū)域?qū)氊S能源、中煤榆林、獨山子石化以及塔河煉化等裝置未來均有產(chǎn)能投放計劃，進一步帶動西北當?shù)貐^(qū)域產(chǎn)能的增加。而從消費區(qū)域來看，未來國內(nèi)PP消費區(qū)域仍集中在華北、華東以及華南等消費區(qū)域，華中以及西南兩地消費量將有所增加。

　　綜合各大區(qū)供應(yīng)以及消費情況來看，華中以及西南兩地產(chǎn)能投放相對有限，但需求預(yù)計持續(xù)增長態(tài)勢，預(yù)計兩地仍存在供應(yīng)缺口，且未來兩地供應(yīng)缺口將進一步擴大。但其他區(qū)域來看，隨著新增產(chǎn)能的擴充，區(qū)域?qū)⒅鸩睫D(zhuǎn)向供應(yīng)過剩格局，尤其西北以及東北區(qū)域在產(chǎn)能的快速投放下，區(qū)域內(nèi)供應(yīng)過剩情況進一步明顯。華北區(qū)域在今年大量產(chǎn)能投放后，區(qū)域內(nèi)供應(yīng)過剩表現(xiàn)明顯，且未來幾年過剩情況進一步加劇。而華東以及華南區(qū)域，雖需求仍保持增加，但不及供應(yīng)增速，區(qū)域內(nèi)供需格局，逐步轉(zhuǎn)向過剩?？傮w來看，區(qū)域內(nèi)供應(yīng)過剩情況更加明顯，也進一步引發(fā)貨源的外流，以及搶占其他市場，市場競爭白熱化加劇。