年末沖刺!基金規(guī)模大戰(zhàn)的“主角”變了
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時(shí)間進(jìn)入12月,基金年末規(guī)模沖刺的號角再次吹響。
和往年債券基金擔(dān)任“主力軍”不同,今年的規(guī)模沖刺戰(zhàn),權(quán)益基金挑起大梁,其中尤其以股票指數(shù)基金最為突出。在剛剛過去的11月,全市場共成立了98只基金,合計(jì)募集規(guī)模1474.16億元,其中股票指數(shù)基金的募集規(guī)模達(dá)到了1036.98億元,占比超七成。
一個(gè)明顯的趨勢是,自9月下旬以來,隨著權(quán)益市場的回暖和政策對權(quán)益基金審批發(fā)行的支持,基金發(fā)行市場已經(jīng)出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性變化的拐點(diǎn)。
股票指數(shù)基金“挑大梁”
12月第一周,按照慣例,公募基金行業(yè)已經(jīng)邁入年末規(guī)模的沖刺階段。
從當(dāng)前的基金發(fā)行市場來看,股票指數(shù)基金成為各大基金公司的發(fā)力重點(diǎn),12月第一周便新發(fā)了9只股票指數(shù)基金,其中有3只股票ETF,分別是匯添富科創(chuàng)板芯片ETF、國聯(lián)安科創(chuàng)芯片設(shè)計(jì)ETF和華夏科創(chuàng)板200ETF。
剛剛過去的11月同樣被股票指數(shù)基金主導(dǎo),Wind數(shù)據(jù)顯示,11月,全市場共成立了98只基金,合計(jì)募集規(guī)模1474.16億元,其中股票指數(shù)基金的數(shù)量達(dá)到了51只,募集規(guī)模達(dá)到了1036.98億元,占比超七成。
存續(xù)的指數(shù)基金規(guī)模也快速增長,以ETF為例,截至12月6日,全市場ETF的總規(guī)模在今年增加1.62萬億元,到3.68萬億元,其中股票型ETF的股票在今年增加了1.42萬億元,達(dá)到2.87萬億元,已經(jīng)成為基金公司排位賽的“勝負(fù)手”。
比如,當(dāng)前ETF管理人的三大巨頭分別為華夏基金、易方達(dá)基金、華泰柏瑞基金,ETF管理規(guī)模分別為6665.65億元、6008.97億元、4563.96億元,Wind數(shù)據(jù)顯示,ETF僅在今年就分別為三家公司帶來了2647.8億元、3416.93億元、2612.65億元的規(guī)模,直接帶動(dòng)華泰柏瑞基金在今年三季度的非貨規(guī)模排名上升至第八位,躋身前十。
而各大基金公司并未停止腳步,仍然在緊鑼密鼓的布局新的ETF產(chǎn)品,爭分奪秒搶占市場。比如12月6日,就有6家公募基金管理人于同日集中申報(bào)了深證100ETF,其中,南方基金、富國基金、大成基金和融通基金此次為新申報(bào)深證100ETF產(chǎn)品,華寶基金和永贏基金則是啟動(dòng)旗下深創(chuàng)100ETF向深證100ETF的轉(zhuǎn)換。
基金發(fā)行市場出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性變化
回顧來看,9月下旬是基金發(fā)行市場出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性變化的分水嶺。
“今年的基金發(fā)行從9月24日起發(fā)生了較大變化。9月24日之前,A股市場表現(xiàn)較為疲軟,當(dāng)時(shí)賣的基金主要是固收類基金,權(quán)益類基金非常少;9月24日之后,債券類基金發(fā)行量開始減少,而權(quán)益類基金發(fā)行量開始增加,特別是ETF的發(fā)行量比較大,成為基金發(fā)行的主要增量?!鼻昂i_源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示。
上海證券的研報(bào)也顯示,2024年9月,時(shí)隔5個(gè)月后指數(shù)基金替代債券基金成為當(dāng)月發(fā)行數(shù)量最高、募集規(guī)模最大的基金類型。
上海證券數(shù)據(jù)顯示,9月指數(shù)基金共發(fā)行40只,占總發(fā)行量的60.61%,在近24個(gè)月中排名第一。同時(shí),指數(shù)基金為9月募集規(guī)模最高的基金類型,共計(jì)403.49億元,其中56.50%來源于被動(dòng)指數(shù)型基金,與以往主要發(fā)行被動(dòng)指數(shù)債券型基金不同的是,本次主要受益于首批中證A500ETF的募集,首批中證A500ETF于9月5日上報(bào),9月6日獲批。
這背后一方面有權(quán)益市場的回暖,投資者紛紛借道ETF或場外指數(shù)基金“一鍵上車”,另一方面也得益于政策的支持,加快了權(quán)益基金和ETF基金的審批速度。
9月26日,中央金融辦、中國證監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于推動(dòng)中長期資金入市的指導(dǎo)意見》(以下簡稱《指導(dǎo)意見》),重點(diǎn)提出了大力發(fā)展權(quán)益類公募基金、持續(xù)優(yōu)化資本市場生態(tài)、完善各類中長期資金入市配套政策制度三大舉措,其中特別提到了建立ETF指數(shù)基金快速審批通道,持續(xù)提高權(quán)益類基金規(guī)模和占比。
比如,9月5日,首批10只中證A500ETF正式上報(bào),9月6日就正式獲批;類似地,第二批12只中證A500ETF于10月31日上報(bào),11月1日就拿到批文,可謂神速。
華泰柏瑞基金表示,《指導(dǎo)意見》特別提到建立ETF指數(shù)基金快速審批通道。近年來,指數(shù)化投資憑借高透明度、低費(fèi)率等優(yōu)勢,獲得了越來越多投資者的認(rèn)可,其中寬基ETF憑借良好的代表性及較大的投資容量,成為震蕩市吸納長線資金的主力品種。豐富指數(shù)布局品種、引導(dǎo)增量資金通過指數(shù)產(chǎn)品持續(xù)流入市場,不僅有利于“活躍資本市場、提振投資者信心”,也是促進(jìn)投資端改革、引導(dǎo)中長期資金流入的有力抓手,助力資本市場高質(zhì)量發(fā)展。
排排網(wǎng)財(cái)富公募產(chǎn)品經(jīng)理朱潤康表示,近期被動(dòng)指數(shù)產(chǎn)品引領(lǐng)的股票型基金發(fā)行表現(xiàn)尤為突出,尤其是在9月24日以后,在資本市場政策紅利的驅(qū)動(dòng)下,投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好發(fā)生了很大程度的改變,同時(shí)信心也大幅提升,導(dǎo)致市場對于權(quán)益類基金的需求明顯上升,因此指數(shù)型基金引領(lǐng)的股票型基金發(fā)行增長顯著。
從等待發(fā)行和正在發(fā)行基金數(shù)量來看,朱潤康認(rèn)為,2024年最后一個(gè)月基金發(fā)行將繼續(xù)保持活躍態(tài)勢,尤其是被動(dòng)指數(shù)基金引領(lǐng)的權(quán)益類基金的市場需求依舊旺盛。從基金公司的布局方向來看,重點(diǎn)集中在指數(shù)基金、量化基金和固收類產(chǎn)品上,特別是指數(shù)基金,如中證A500指數(shù)基金,成為新發(fā)基金的主力軍。
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