美國(guó)頭部券商花旗銀行研究報(bào)告稱，堅(jiān)定禾賽(HSAI.US)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，并大幅提升目標(biāo)價(jià)至14.2美元，相比12月6日收盤(pán)價(jià)還有近40%上漲空間。花旗認(rèn)為，考慮到比亞迪、小米汽車(chē)、長(zhǎng)安汽車(chē)和零跑汽車(chē)等公司對(duì)禾賽激光雷達(dá)銷(xiāo)量方面的貢獻(xiàn)，該行對(duì)禾賽2025年的累計(jì)出貨量預(yù)測(cè)從117萬(wàn)輛上調(diào)至151萬(wàn)輛，2026年的累計(jì)出貨量預(yù)測(cè)從211萬(wàn)輛上調(diào)至356萬(wàn)輛。

鑒于2024年第四季度燃油汽車(chē)銷(xiāo)量超出預(yù)期，花旗預(yù)計(jì)2025年第一季度中國(guó)新能源汽車(chē)滲透率將大幅反彈，這將有望極大地改善投資者對(duì)新能源汽車(chē)行業(yè)的情緒。因此，花旗保持1.8倍市銷(xiāo)率不變，并將其轉(zhuǎn)期至2026年。

同時(shí)，該行將目標(biāo)價(jià)從7.50美元上調(diào)至14.20美元，這一價(jià)格對(duì)應(yīng)2025年和2026年預(yù)測(cè)市盈率分別為32倍和10倍，以及2025年預(yù)測(cè)PEG(市盈率相對(duì)盈利增長(zhǎng)比率)為0.3倍，預(yù)計(jì)2025-2027年凈利潤(rùn)復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)到114%?；谝陨戏治觯ㄆ炀S持對(duì)禾賽的“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

值得一提的是，2024年第三季度，禾賽科技營(yíng)收達(dá)到5.4億元人民幣，同比增長(zhǎng)顯著。公司激光雷達(dá)產(chǎn)品交付量表現(xiàn)強(qiáng)勁，總計(jì)交付134,208臺(tái)，同比大幅增長(zhǎng)182.9%。其中，高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng)(ADAS)產(chǎn)品的交付量尤為突出，達(dá)到129,913臺(tái)，同比增長(zhǎng)220.0%。

市場(chǎng)拓展方面，禾賽已與20家國(guó)內(nèi)外汽車(chē)制造商的75款車(chē)型達(dá)成量產(chǎn)合作，包括與國(guó)際頂級(jí)品牌的全球量產(chǎn)車(chē)型項(xiàng)目取得關(guān)鍵進(jìn)展，以及在日本市場(chǎng)獲得頭部車(chē)企項(xiàng)目，國(guó)內(nèi)與零跑等車(chē)企的合作也進(jìn)一步加深。

展望未來(lái)，禾賽科技發(fā)展前景十分廣闊，有望在第四季度實(shí)現(xiàn)車(chē)載激光雷達(dá)行業(yè)的重要里程碑：季度營(yíng)收突破1億美元并實(shí)現(xiàn)2000萬(wàn)美元的盈利(根據(jù)GAAP標(biāo)準(zhǔn))，以及全年盈利(根據(jù)Non-GAAP標(biāo)準(zhǔn))。

近期，禾賽科技憑借其亮眼的三季度財(cái)報(bào)，股價(jià)實(shí)現(xiàn)了顯著的飛躍，季報(bào)發(fā)布當(dāng)日最高漲幅達(dá)到了約80%。