20241223 價值ETF（510030）復盤

　　今日（12月23日），大盤震蕩回調，高股息再度出手護盤。聚焦“高股息+低估值”大盤藍籌股的價值ETF（510030）盤中場內價格漲幅一度達到1.94%，隨后略有回落，截至收盤，逆市漲1.12%。

　　成份股方面，銀行、能源、建筑等板塊部分個股漲幅居前。截至收盤，中國海油、浦發(fā)銀行、郵儲銀行等大漲超3%，農業(yè)銀行、中國石油、工商銀行等漲超2%，中國銀行、中信銀行、上海銀行等多股漲超1%，中、農、工、建四大行盤中齊探歷史高點。價值ETF（510030）標的指數(shù)180價值指數(shù)近8成成份股收紅。

　　年內，價值ETF（510030）標的指數(shù)180價值指數(shù)表現(xiàn)亮眼，疊加近期資金大舉涌入以及指數(shù)估值仍處低位，當前或為180價值指數(shù)配置的較好時機。

　　【180價值指數(shù)年內大幅跑贏滬指】

　　年初以來，高股息風格的亮眼表現(xiàn)幾乎貫穿了全年，與之相伴的，是以價值ETF（510030）等場內熱門高股息風格ETF為代表的產品的亮眼表現(xiàn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今日收盤，年初以來，價值ETF（510030）標的指數(shù)180價值指數(shù)累計漲幅高達25.06%，大幅跑贏同期上證指數(shù)（12.65%）、滬深300指數(shù)（14.64%）。

　　注：180價值指數(shù)近5個完整年度的漲跌幅為：2019年：19.49%；2020年：-3.17%；2021年：-3.37%；2022年：-11.74%，2023年：-4.13%。

　　【權重板塊獲資金狂涌】

　　今日，資金大舉涌入價值ETF（510030）標的指數(shù)主要成份板塊。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至收盤，銀行、電力設備及新能源、電力及公用事業(yè)、石油石化、建筑板塊獲主力資金凈流入額在30個中信一級行業(yè)中位居前五。

　　值得注意的是，上述五個板塊均為價值ETF（510030）標的指數(shù)180價值指數(shù)重要成份板塊。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年11月末，以上五個板塊在180價值指數(shù)中權重占比合計超過56%。

　　而近日，價值ETF（510030）亦吸金不斷。數(shù)據(jù)顯示，截至上個交易日（12月20日）收盤，近10個交易日，價值ETF（510030）累計吸金額高達3003萬元。

　　【180價值指數(shù)估值水平仍具性價比】

　　從估值方面來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至上個交易日收盤，價值ETF（510030）標的指數(shù)180價值指數(shù)市凈率為0.84倍，位于近10年來31.18%分位點的低位，中長期配置性價比凸顯。

　　中金公司表示，近期伴隨紅利相關利好政策出臺疊加無風險收益率下行，高股息紅利風格再度引發(fā)投資者關注。往未來看，伴隨投資者風險偏好中樞抬升，且分母端（利率環(huán)境為主）過去三年對高股息紅利風格的支持在資產價格上已有所體現(xiàn)，A股高股息紅利風格在中期維度（未來6個月至1年）可能不同于以往的整體性、趨勢性機會，但仍有望有結構性、階段性表現(xiàn)。

　　民生證券認為，當下，市場又進入到了基本面的平淡期、海外政策的壓制期，持續(xù)的僅剩下對于國內政策持續(xù)性甚至“加碼”的期待，這是支撐9月以來市場修復后中樞的重要力量。實物消耗相關的資源類紅利資產、國有企業(yè)重估已在夯實需求底，其中銀行由于低估值和化債驅動下或值得重點關注。

　　價值投資，選擇“價值”！價值ETF（510030）緊密跟蹤上證180價值指數(shù)，該指數(shù)以上證180指數(shù)為樣本空間，從中選取價值因子評分最高的60只股票作為樣本股，覆蓋24只“中字頭”個股！上證180價值指數(shù)成份股均為“低估值+高股息”大盤藍籌股，包括中國平安、招商銀行、工商銀行等金融板塊龍頭股，以及基建、資源等板塊龍頭股，成份股股息率高，在波動行情中具有較好的防御屬性。

　　注：“同類”指跟蹤同一標的指數(shù)的ETF。根據(jù)滬深交易所數(shù)據(jù)，截至11月7日，全市場共有10只ETF掛鉤中證A100指數(shù)，其中，中證A100ETF基金（562000）規(guī)模46.96億元，近1年日均成交4591萬元，規(guī)模最大，流動性最佳。

　　注：需要特別提醒的是，近期市場波動可能較大，短期漲跌幅不預示未來表現(xiàn)，基金投資可能產生虧損。請投資者務必根據(jù)自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意倉位和風險管理。

　　本文圖片、數(shù)據(jù)來源于Wind、滬深交易所、華寶基金等，截至2024.12.23。風險提示：價值ETF被動跟蹤上證180價值指數(shù)，該指數(shù)基日為2002.6.28，發(fā)布于2009.1.9。指數(shù)成份股構成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調整，其回測歷史業(yè)績不預示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中提及個股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，華寶基金亦不對因使用本文內容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金的過往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。根據(jù)基金管理人的評估，價值ETF風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據(jù)相關法律法規(guī)對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關于適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低于基金管理人作出的風險等級評價結果?；鸷贤嘘P于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品并自行承擔風險。中國證監(jiān)會對以上基金的注冊，并不表明其對該基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證?；鹜顿Y須謹慎。