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2024年中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在低利率環(huán)境下邁入高質(zhì)量轉(zhuǎn)型新階段，人身險(xiǎn)行業(yè)出于防范利差損風(fēng)險(xiǎn)的考量，兩年內(nèi)監(jiān)管下調(diào)壽險(xiǎn)定價(jià)利率上限100bps，可以說(shuō)2024年對(duì)保險(xiǎn)業(yè)而言是披荊斬棘的一年，并且市場(chǎng)預(yù)測(cè)2025年將會(huì)迎來(lái)更多挑戰(zhàn)。

12月初的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議要求“保險(xiǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展不僅體現(xiàn)在業(yè)務(wù)規(guī)模的增長(zhǎng)上，更體現(xiàn)在服務(wù)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)管理能力的提升上”，“保險(xiǎn)業(yè)在防風(fēng)險(xiǎn)方面扮演著重要角色，通過(guò)參與化解房地產(chǎn)和地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可以減輕這些領(lǐng)域?qū)?jīng)濟(jì)穩(wěn)定的沖擊，保障金融系統(tǒng)的安全”，對(duì)于2025年保險(xiǎn)行業(yè)將在高質(zhì)量發(fā)展、防風(fēng)險(xiǎn)以及保障民生三個(gè)角度寄予厚望。

反觀2024年，保險(xiǎn)行業(yè)在9月份前后發(fā)展有著明顯的區(qū)別。9月前依舊延續(xù)2023年保險(xiǎn)行業(yè)深度轉(zhuǎn)型、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整、投資承壓、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的調(diào)整適應(yīng)以及新增保單乏力的情況，但隨著9月多項(xiàng)政策利好落地，投資者對(duì)于保險(xiǎn)行業(yè)的關(guān)注度大幅提升。鈦媒體APP整理了五大重要事件總結(jié)保險(xiǎn)業(yè)的2024年。

2024最重磅保險(xiǎn)政策：新“國(guó)十條”

2024 年保險(xiǎn)行業(yè)政策頻出，9月11日，國(guó)務(wù)院對(duì)外發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》（后稱新“國(guó)十條”）， 對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)未來(lái)5年到10年左右的發(fā)展進(jìn)行系統(tǒng)部署，在保險(xiǎn)產(chǎn)品、推廣渠道以及投資環(huán)境不斷承壓的背景下，險(xiǎn)企轉(zhuǎn)型迫在眉睫。

新“國(guó)十條”規(guī)定從嚴(yán)審批新設(shè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，優(yōu)化機(jī)構(gòu)區(qū)域和層級(jí)布局，推進(jìn)減量提質(zhì)，推進(jìn)業(yè)務(wù)分級(jí)管理；強(qiáng)化公司治理、資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)動(dòng)以及分級(jí)分類的監(jiān)管，并強(qiáng)化保險(xiǎn)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，深化保險(xiǎn)業(yè)信用體系建設(shè)。

防范化解保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)也是持續(xù)的主調(diào)，新“國(guó)十條”規(guī)定優(yōu)化償付能力和準(zhǔn)備金監(jiān)管政策，制定風(fēng)險(xiǎn)處置規(guī)程，健全保險(xiǎn)保障基金參與風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制等。

新“國(guó)十條”同樣對(duì)服務(wù)民生做出了規(guī)劃，一是豐富巨災(zāi)保險(xiǎn)保障形式，研究探索巨災(zāi)債券；二是發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)，鼓勵(lì)開發(fā)適應(yīng)個(gè)人養(yǎng)老金制度的新產(chǎn)品和專屬產(chǎn)品；三是提升健康保險(xiǎn)服務(wù)保障水平，擴(kuò)大健康保險(xiǎn)覆蓋面；四是健全普惠保險(xiǎn)體系，擴(kuò)大保險(xiǎn)服務(wù)區(qū)域、領(lǐng)域和群體更好滿足農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入者等群體保險(xiǎn)需求。

最后是深化保險(xiǎn)業(yè)改革開放，要求大公司“做優(yōu)做強(qiáng)”，中小公司“特色化專業(yè)化”，保險(xiǎn)資產(chǎn)長(zhǎng)期資金管理，保險(xiǎn)中介規(guī)范提質(zhì)，再保產(chǎn)品、服務(wù)和技術(shù)創(chuàng)新。在重點(diǎn)領(lǐng)域，健全產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制，強(qiáng)化精算技術(shù)運(yùn)用推進(jìn)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型升級(jí)，支持浮動(dòng)收益型保險(xiǎn)發(fā)展，新能源車商業(yè)險(xiǎn)為車險(xiǎn)改革重點(diǎn)，農(nóng)險(xiǎn)擴(kuò)面、增品、提標(biāo)，規(guī)范理賠，加快營(yíng)銷體制改革，并穩(wěn)步開展境內(nèi)外幣保單業(yè)務(wù)。此外，支持優(yōu)質(zhì)境外保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)來(lái)，鼓勵(lì)中資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)走出去。

業(yè)內(nèi)人士向鈦媒體APP總結(jié)，新保險(xiǎn)國(guó)十條在未來(lái)10年人將持續(xù)對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)和從業(yè)者產(chǎn)生巨大影響，它將重塑行業(yè)生態(tài)與發(fā)展模式，如果說(shuō)之前的政策更像是探索，那么新“國(guó)十條”就是奠定了未來(lái)保險(xiǎn)行業(yè)經(jīng)營(yíng)理念、產(chǎn)品服務(wù)、監(jiān)管等多方面的方向，產(chǎn)品的創(chuàng)新才是險(xiǎn)企未來(lái)的抓點(diǎn)，并且一旦稍微停止發(fā)展就可能被市場(chǎng)“拋棄”。他表示，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品或?qū)⑹?025年險(xiǎn)企努力的方向，個(gè)人養(yǎng)老金制度全國(guó)放開，隨之涌入的就是大筆“耐心資金”，由于個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的“唯一性”， 有多家險(xiǎn)企高層透露，最近已經(jīng)在制定明年相關(guān)戰(zhàn)略，因此快速搶占市場(chǎng)將成為明年險(xiǎn)企的主流，。

此外，他補(bǔ)充，2024年保險(xiǎn)行業(yè)并沒(méi)有表面上看上去那么平靜，這也是為什么新“國(guó)十條”一直強(qiáng)調(diào)“防控風(fēng)險(xiǎn)”，在今年8月2日，金融監(jiān)管總局官網(wǎng)公布兩份批文顯示，原則同意安邦保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司進(jìn)入破產(chǎn)程序，原則同意安邦財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司進(jìn)入破產(chǎn)程序，兩份批文的落款日期為2024年6月12日，上一次出現(xiàn)保險(xiǎn)巨頭破產(chǎn)還是在2005年，安邦保險(xiǎn)破產(chǎn)的主要原因是過(guò)度依賴短期理財(cái)產(chǎn)品和高息借款，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債不匹配和償付能力不足，因此新“國(guó)十條”中特別提到了“提質(zhì)”，2025年或?qū)⑦€會(huì)發(fā)布對(duì)保險(xiǎn)公司資質(zhì)嚴(yán)格審核、風(fēng)控、資產(chǎn)評(píng)估等相關(guān)細(xì)則法規(guī)。

?降息預(yù)期下，2025年保險(xiǎn)產(chǎn)品利率上限或進(jìn)一步調(diào)低

由于居民財(cái)富結(jié)構(gòu)以及消費(fèi)投資意愿的轉(zhuǎn)型，隨著8月意外保險(xiǎn)產(chǎn)品利率上限從3.0%下降到2.5%，在市場(chǎng)上，保險(xiǎn)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力在不斷下降，儲(chǔ)蓄險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)接連承接了需求，“報(bào)行合一”也進(jìn)一步優(yōu)化費(fèi)差定價(jià)利率調(diào)整利差。儲(chǔ)蓄險(xiǎn)尤其是增額終身壽險(xiǎn)長(zhǎng)期因長(zhǎng)期確定收益在8月和9月遭到了“瘋搶”，因此各大險(xiǎn)企的三季度報(bào)表現(xiàn)優(yōu)秀，但之后可能會(huì)出現(xiàn)“沒(méi)做好準(zhǔn)備”的險(xiǎn)企面臨利差損風(fēng)險(xiǎn)，剛性負(fù)債成本高，資產(chǎn)端收益受壓。

12月9日，中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議明確將明年的貨幣政策從“穩(wěn)健”改為“適度寬松”。市場(chǎng)觀點(diǎn)普遍認(rèn)為，“適度寬松”的貨幣政策意味著合理的貨幣供應(yīng)量、低位的利率水平、相對(duì)寬松的貨幣信貸環(huán)境。瑞銀財(cái)富管理大中華區(qū)投資總監(jiān)及亞太區(qū)宏觀經(jīng)濟(jì)主管胡一帆表示，明年中國(guó)有繼續(xù)降息降準(zhǔn)的空間。

12月以來(lái)債券收益率一降再降，某券商研究員向鈦媒體APP透露，第一波供給沖擊證偽之后，國(guó)債利率就一路狂下，雖然國(guó)家必定會(huì)出手干預(yù)，正如12月18日上午，央行約談了本輪債市行情中部分交易激進(jìn)的金融機(jī)構(gòu)，并提出要求：密切關(guān)注自身利率風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)狀況，提高投研能力，加強(qiáng)債券投資穩(wěn)健性;依法合規(guī)開展投資交易等，但是債券收益走低屬于市場(chǎng)現(xiàn)象，預(yù)計(jì)2025年債券價(jià)格波動(dòng)會(huì)較今年上半年有所增加，并且由于降準(zhǔn)降息步伐臨近，明年各類債券收益率中樞水準(zhǔn)將低于今年，因此相關(guān)的理財(cái)和保險(xiǎn)產(chǎn)品需進(jìn)一步調(diào)降預(yù)期收益率。

平安銀行理財(cái)經(jīng)理向鈦媒體APP透露，近期A股在3400點(diǎn)附近波動(dòng)，為了保障股市“慢?！钡某掷m(xù)性，明年開春必然還會(huì)加碼利好股市的政策，債券同步出現(xiàn)下跌，因此和債券掛鉤的大部分產(chǎn)品都會(huì)出現(xiàn)收益率下跌，否則債券實(shí)際投資回報(bào)很難匹配產(chǎn)品較高的預(yù)期收益率，而險(xiǎn)企為了保證資金的穩(wěn)定，可投資資金中債券占比在50%以上，因此明年或?qū)⑦M(jìn)一步調(diào)低保險(xiǎn)產(chǎn)品利率上限。

保險(xiǎn)業(yè)務(wù)員人數(shù)大降，代理人分級(jí)制度落地有困難

2023年底保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)下發(fā)關(guān)于征求《個(gè)人保險(xiǎn)代理人銷售能力資質(zhì)等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)（人身保險(xiǎn)方向）（討論稿）》（簡(jiǎn)稱代理人分級(jí)制度），該討論稿計(jì)劃于2024年實(shí)施，2025年落地。從具體畫像來(lái)看，四個(gè)等級(jí)的代理人需具備不同的保險(xiǎn)知識(shí)和專業(yè)技能，目的是將以往的以保險(xiǎn)產(chǎn)品為核心的銷售向以客戶需求為核心的顧問(wèn)式營(yíng)銷轉(zhuǎn)變，將保險(xiǎn)推銷向全生命周期的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)轉(zhuǎn)變，同時(shí)將保險(xiǎn)規(guī)劃向全面的財(cái)富管理服務(wù)轉(zhuǎn)變。

今年開始陸續(xù)在各大金融圈中看到保險(xiǎn)人士發(fā)布自己學(xué)習(xí)和考證的相關(guān)信息，可見該制度設(shè)立的初衷是好的，抬高了從業(yè)者的準(zhǔn)入門檻，提升從業(yè)者素質(zhì)，改善老百姓對(duì)于“賣保險(xiǎn)等于詐騙”的固有認(rèn)知。然而保險(xiǎn)公司在招聘和員工培訓(xùn)中的實(shí)施情況如何？

從數(shù)據(jù)上看，截止2024年11月，保險(xiǎn)行業(yè)從業(yè)人員從2023年初的300多萬(wàn)人迅速下峰到不足180多萬(wàn)人，市場(chǎng)預(yù)測(cè)到年底，可能會(huì)接近150萬(wàn)人，根據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，目前人身險(xiǎn)行業(yè)銷售人力尚有260萬(wàn)左右，基本上和2013年持平，而在2017年曾突破800萬(wàn)人，2019年超過(guò)900萬(wàn)人，由此可見2024年保險(xiǎn)代理人面對(duì)怎樣的難題。

對(duì)于代理人分級(jí)制度的實(shí)施落地，某國(guó)有大型保險(xiǎn)公司的HR負(fù)責(zé)人告訴鈦媒體APP，這個(gè)話題在2024年上半年還有熱度，但是在下半年幾乎無(wú)人提起，這已經(jīng)反映了這一制度的落地之難?，F(xiàn)在大家都知道保險(xiǎn)公司的情況，也不敢輕易入職，就業(yè)者面臨就業(yè)壓力大的問(wèn)題，保險(xiǎn)公司何嘗不是面臨招人難的困局，很多崗位從年初上求職APP，到了年末還沒(méi)撤下，“都已經(jīng)沒(méi)人賣了，還何談賣的人的資質(zhì)”。不過(guò)他還表示，盡管保險(xiǎn)行業(yè)人數(shù)在下降，但是這并不是一件壞事，從嚴(yán)招聘可以剔除很多沒(méi)有基礎(chǔ)知識(shí)也沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)的人，從下半年保險(xiǎn)行業(yè)展現(xiàn)出了復(fù)蘇的跡象，因此在現(xiàn)在人員低點(diǎn)的時(shí)候更容易進(jìn)入這個(gè)行業(yè)，而代理人分級(jí)制度的落實(shí)還是要等到保險(xiǎn)行業(yè)重回巔峰才能實(shí)現(xiàn)，目前更像是一個(gè)激勵(lì)性政策。

新型險(xiǎn)種“百花齊放”，新能源車險(xiǎn)新年目標(biāo)是盈利

今年以來(lái)，新能源車險(xiǎn)成了保險(xiǎn)行業(yè)車險(xiǎn)的一大支柱。據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，今年前10個(gè)月，新能源商業(yè)車險(xiǎn)保費(fèi)達(dá)907億元，同比增長(zhǎng)52.74%，遠(yuǎn)超全行業(yè)車險(xiǎn)整體保費(fèi)4.06%的同比增速，新能源車險(xiǎn)保費(fèi)占車險(xiǎn)總保費(fèi)之比約為11.6%。

雖然新能源汽車保險(xiǎn)高速發(fā)展，帶動(dòng)新能源車險(xiǎn)快速增長(zhǎng)，但同樣面臨著三大難題：一是車輛價(jià)格和保險(xiǎn)費(fèi)用不成比例，仍有很多車主不上保；二是保險(xiǎn)公司新能源車險(xiǎn)的賠付率高企，險(xiǎn)企的新能源汽車保險(xiǎn)業(yè)務(wù)還未達(dá)到盈虧平衡；三是新能源車險(xiǎn)覆蓋范圍和可選擇種類較少，產(chǎn)品仍不夠成熟。

對(duì)此，某保險(xiǎn)公司車險(xiǎn)部負(fù)責(zé)人向鈦媒體APP說(shuō)明，新能源車正在從“電動(dòng)化”過(guò)渡進(jìn)入“智能化”，這給保險(xiǎn)公司帶來(lái)更大的維修成本和復(fù)雜的理賠程序，為了應(yīng)對(duì)這一需求，保險(xiǎn)公司也持續(xù)開發(fā)新能源汽車定價(jià)模型，根據(jù)車輛風(fēng)險(xiǎn)獲取更大的自主定價(jià)自由度得評(píng)估車輛保費(fèi)價(jià)格，做到“一人一車一價(jià)”，保證車主的購(gòu)險(xiǎn)積極性以及價(jià)格的公允性。他表示，這種復(fù)雜的定價(jià)模型也會(huì)迫使險(xiǎn)企、車企以及所有利益相關(guān)企業(yè)進(jìn)行合作，這有助于加快推進(jìn)整個(gè)行業(yè)前行，同時(shí)不同行業(yè)之間多交流，能減少閉門造車的行為，增加更多創(chuàng)新產(chǎn)品的思路。此外，他補(bǔ)充，伴隨數(shù)據(jù)庫(kù)的建立以及模型的試用，明年公司的目標(biāo)就是讓新能源車險(xiǎn)的業(yè)務(wù)盈利。

當(dāng)然，除新能源車險(xiǎn)之外，低空經(jīng)濟(jì)保險(xiǎn)中的“空中車險(xiǎn)”也是今年的熱點(diǎn)。2024年，人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)等大型財(cái)險(xiǎn)公司都加大了對(duì)低空經(jīng)濟(jì)保險(xiǎn)的布局。例如，今年7月，人保財(cái)險(xiǎn)發(fā)布了全國(guó)首個(gè)“低空飛行器專屬保險(xiǎn)”，全面保障了財(cái)產(chǎn)損失、第三者責(zé)任以及上機(jī)人員責(zé)任等主要風(fēng)險(xiǎn)，并覆蓋鏈路丟失、操作失誤、外部撞擊等特殊風(fēng)險(xiǎn)，可由企業(yè)自主選擇靈活投保，精準(zhǔn)填補(bǔ)了低空經(jīng)濟(jì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的空白。

瑞再研究院最新報(bào)告預(yù)計(jì)，低空經(jīng)濟(jì)保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模在2035年有望達(dá)到80—100億元，三成以上的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司已開展相關(guān)業(yè)務(wù)，同時(shí)建議保險(xiǎn)公司增強(qiáng)相關(guān)承保與風(fēng)險(xiǎn)減量服務(wù)能力，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。根據(jù)中國(guó)民航局預(yù)測(cè)，到2025年我國(guó)低空經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1.5萬(wàn)億元，到2035年有望達(dá)到3.5萬(wàn)億元。

然而，新型險(xiǎn)種的出現(xiàn)也伴隨著新風(fēng)險(xiǎn)，以低空經(jīng)濟(jì)的保險(xiǎn)為例，低空經(jīng)濟(jì)的發(fā)展尚處于起步階段，相關(guān)數(shù)據(jù)積累有限，這使得保險(xiǎn)公司難以準(zhǔn)確判斷低空飛行活動(dòng)中各類風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率和損失程度，從而難以確定合理的保險(xiǎn)費(fèi)率。此外，這對(duì)于保險(xiǎn)公司精算人員的要求也進(jìn)一步提升，要求他們具備專業(yè)的技術(shù)知識(shí)和評(píng)估能力，以便對(duì)不同的新型科技進(jìn)行準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和保險(xiǎn)方案設(shè)計(jì)。

業(yè)內(nèi)人士向鈦媒體APP表示，芯片保險(xiǎn)、數(shù)據(jù)安全保險(xiǎn)等創(chuàng)新型財(cái)險(xiǎn)都將成為未來(lái)的創(chuàng)新趨勢(shì)。相比之下，壽險(xiǎn)的創(chuàng)新就相對(duì)有限，它或?qū)⒏嘣诋a(chǎn)品標(biāo)的上做文章，不過(guò)伴隨個(gè)人養(yǎng)老金制度的推廣，2025年壽險(xiǎn)也將迎來(lái)新增量。（本文首發(fā)于鈦媒體APP，作者｜李婧瀅，編輯｜劉洋雪）

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