出品：新浪財經(jīng)創(chuàng)投Plus

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　　中國基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2024年11月新增登記的私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人共15家，較10月小幅增加5家，與2023年同期基本持平；新增備案私募股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金合計312只，環(huán)比增長22.4%，而2023年11月新增基金數(shù)量為547只。月內(nèi)已注銷私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人共34家，其中64.7%為主動注銷。

　　據(jù)公開數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計，11月國內(nèi)一級股權(quán)投資市場共發(fā)生437起融資事件，較2023年11月顯著增長64.9%，與10月相比微增3.3%；披露總?cè)谫Y額錄得555.63億元，同比、環(huán)比分別激增198.2%、182.0%。

　　值得一提的是，半導(dǎo)體公司北電集成單筆融資額高達(dá)近200億元，中國核電旗下子公司中核匯能獲得增資78.96億元，兩筆交易涉及金額共約278.86億元，約占披露總?cè)谫Y額50.2%。若剔除巨額融資事件影響，本月平均單筆融資額約為6316.35萬元，與2023年同期的7005.16萬元相當(dāng)。

　　從融資階段分布來看，早期階段的種子輪、天使輪、Pre-A輪和A輪融資事件共有286起，約占融資事件總數(shù)64.5%，與10月表現(xiàn)一致。A輪融資事件數(shù)重回榜首，約占比32.0%，環(huán)比提高5個百分點。

　　就披露的融資金額而言，戰(zhàn)略融資輪以450.61億元一騎絕塵，約為第二名A輪同指標(biāo)的12.72倍。規(guī)模在10億元以上的大額融資事件皆為戰(zhàn)略融資輪，總金額超386.66億元，約占戰(zhàn)略融資輪披露融資額85.8%。此外，受生物制藥企業(yè)百明信康、英派藥業(yè)等億元級別融資影響，D輪披露總額環(huán)比增長八成。

　　結(jié)合往期數(shù)據(jù)分析，本月融資頻率最高的A輪，融資事件數(shù)較2023年11月增長62.8%至140起，但披露融資金額不升反降43.5%至35.43億元。與今年10月相比，兩項指標(biāo)均有所改善，分別提升22.8%、46.9%。

　　從融資行業(yè)分布來看，先進(jìn)制造憑借100起融資事件和249.66億元融資總額雙雙奪得第一。中核匯能、華能新能源分別獲得78.96億元、40.00億元戰(zhàn)略融資，直接推動新能源融資披露總額環(huán)比翻了約8.5倍至124.14億元。在先進(jìn)制造賽道中，集成電路獲投企業(yè)約占52.0%，較10月同指標(biāo)提升2個百分點。電子設(shè)備細(xì)分領(lǐng)域融資事件數(shù)和金額環(huán)比分別增長58.3%、2150.0%。

　　人工智能賽道繼續(xù)減量增質(zhì)。本月共有53個相關(guān)企業(yè)獲得融資，環(huán)比減少3.6%；披露融資總額合約29.81億元，約為10月同指標(biāo)的3.32倍。其中，AIGC、AI基礎(chǔ)設(shè)施、通用應(yīng)用等公司融資事件數(shù)約占比49.1%，披露融資額約占62.4%，活躍度明顯走強。商業(yè)前景更明確的智能機(jī)器人依舊占有不可忽視的一席之地，兩項指標(biāo)分別為43.4%、33.2%。

　　結(jié)合往期數(shù)據(jù)分析，先進(jìn)制造行業(yè)的融資表現(xiàn)自2024年以來趨于穩(wěn)定。本月融資事件數(shù)為100起，與2023年11月相比增長85.2%，較10月增長16.3%；披露總金額錄得249.66億元，同比、環(huán)比增幅分別為517.8%、732.4%。其中，規(guī)模在10億元以上的事件僅2起，但披露總額達(dá)219.90億元，約占大額融資事件總金額整體56.9%，占先進(jìn)制造融資總額88.1%。若剔除巨額融資事件影響，先進(jìn)制造單筆平均融資額約為2976.00萬元，環(huán)比下降14.7%。

　　從融資地域分布來看，江蘇期內(nèi)合計完成86起融資事件，持續(xù)保持領(lǐng)先地位。注冊在北京市的北電集成和中核匯能分別獲投199.9億元、78.96億元，促進(jìn)區(qū)域融資額達(dá)341.45億元，超出第二名上海市同指標(biāo)572.0%。除了江蘇，山東省也實現(xiàn)了融資事件數(shù)、金額的環(huán)比增長，增長幅度分別為50.0%、359.8%。

　　結(jié)合往期數(shù)據(jù)分析，江蘇的融資事件數(shù)較10月增長了16.2%，披露融資額環(huán)比大幅提高了224.8%。與2023年同期相比，融資頻率增速高于融資額，分別錄得115.0%、95.6%。綜合作用之下，江蘇平均單筆融資額環(huán)比改善179.5%，但同比下降9.0%。

　　細(xì)究獲投項目所處賽道，江蘇的先進(jìn)制造、醫(yī)療健康及新材料公司在一級市場頗受青睞，合計約占比65.1%，尤其新材料穩(wěn)定為賽道融資總數(shù)貢獻(xiàn)30.3%；公開披露融資額約占比65.6%，其中新材料約為賽道融資總額貢獻(xiàn)63.5%。較為熱門的人工智能領(lǐng)域，江蘇的企業(yè)融資事件數(shù)和金額分別占比9.4%、11.4%。

　　活躍機(jī)構(gòu)

　　本月投資最活躍的機(jī)構(gòu)包括山東財金集團(tuán)、毅達(dá)資本、同創(chuàng)偉業(yè)、啟迪之星創(chuàng)投、深創(chuàng)投和中科創(chuàng)星，國資背景機(jī)構(gòu)占比66.7%。

　　年內(nèi)首次上榜的啟迪之星創(chuàng)投，前身是成立于1999年的清華創(chuàng)業(yè)園，系科技部火炬中心認(rèn)定的首批國家級孵化器。2014年，啟迪之星創(chuàng)投正式成立，此后在全球范圍內(nèi)建立了180多個孵化基地，累計受托管理十三期科技創(chuàng)投基金，參投20余只基金，管理資本量達(dá)20億元。機(jī)構(gòu)重點關(guān)注TMT、集成電路、大數(shù)據(jù)、AI人工智能、5G通訊、IOT物聯(lián)網(wǎng)、節(jié)能環(huán)保、新能源、新材料、大健康、先進(jìn)制造、教育、企業(yè)服務(wù)、大消費等領(lǐng)域的早期硬科技投資。

　　本月募資最活躍的機(jī)構(gòu)包括智譜AI、溫潤投資和東海投資。

　　“大模型五虎”之一智譜AI，著手通過基金布局生態(tài)圈。據(jù)公開報道顯示，智譜AI聯(lián)合石景山現(xiàn)代創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、奧飛數(shù)據(jù)、燕北資本、復(fù)琢投資等產(chǎn)業(yè)投資方和專業(yè)機(jī)構(gòu)合作，設(shè)立了一只風(fēng)險投資基金——智譜生態(tài)基金（簡稱：Z基金）。該基金管理規(guī)模15億元，聚焦大模型賽道上下游技術(shù)與應(yīng)用創(chuàng)新，主要側(cè)重早期投資，已于近日完成首輪關(guān)賬。

　　另一只具備企業(yè)背景的基金，是由溫氏股份旗下溫氏投資與西安財金、陜財投等共同出資設(shè)立的陜西溫潤材料智造創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）。目前，該基金的注冊出資額共6億元，溫氏投資合計持股50.0%，將投向陜西區(qū)域內(nèi)為主的關(guān)鍵新材料及核心零部件的產(chǎn)業(yè)項目。

　　東海證券旗下的私募股權(quán)直投機(jī)構(gòu)東海投資，近期也與黃海金控集團(tuán)、悅達(dá)資本、新常鹽建設(shè)、海興集團(tuán)等國有出資平臺和產(chǎn)業(yè)投資方，共同完成了對鹽城融合基地新興產(chǎn)業(yè)基金二期募集。該基金總規(guī)模為1億元，將主要投向智能裝備制造、新材料、新能源、電子信息等領(lǐng)域，推進(jìn)長三角一體化產(chǎn)業(yè)發(fā)展建設(shè)。

　　大額融資

　　本月超10億元人民幣的大額融資事件共8起，融資總金額合計超386.66億元，占披露融資總額比例約為69.6%。

　　最大規(guī)模的一筆融資發(fā)生在先進(jìn)制造賽道。據(jù)晶圓制造企業(yè)燕東微與OLED研發(fā)商京東方公告顯示，雙方已聯(lián)合亦莊科技、亦莊國投、中發(fā)基金等多家北京國資，向北電集成增資199.9億元，用于投資建設(shè)總額330億元的12英寸集成電路生產(chǎn)線項目，規(guī)劃產(chǎn)品主要為顯示驅(qū)動芯片、MCU芯片等，預(yù)計產(chǎn)能約為每月5萬片。交易完成后，燕東微通過全資子公司持有北電集成約24.95%股份。

　　在人工智能領(lǐng)域，智譜AI完成新一輪數(shù)十億元融資，投前估值已高達(dá)200億元。本輪領(lǐng)投方為北京海淀區(qū)政府設(shè)立的市場化投資平臺——中關(guān)村科學(xué)城公司，騰訊投資、順為資本、君聯(lián)資本、BOSS直聘、HongShan紅杉中國、高瓴創(chuàng)投、招商局資本等機(jī)構(gòu)聯(lián)合參投。本輪融資完成后，公司注冊資本由2791萬元增至3107萬元。智譜AI近日發(fā)布了新款A(yù)I智能體產(chǎn)品AutoGLM，可以自主執(zhí)行超50步的長步驟操作、跨app執(zhí)行任務(wù)等。

　　新興賽道

　　飛行汽車eVTOL企業(yè)“航天飛鵬”近日完成3.5億元Pre-B輪融資，由蘇州港航集團(tuán)領(lǐng)投，古玉資本、深圳鯤鵬資本、蘇州國發(fā)創(chuàng)投跟投。本輪所融資金將主要用于加快推進(jìn)大噸位固定翼無人機(jī)和垂直起降無人機(jī)的適航取證，構(gòu)建低空經(jīng)濟(jì)運營場景的商業(yè)化落地。

　　航天飛鵬是古玉資本聯(lián)合中國航天、物流巨頭順豐在2020年發(fā)起設(shè)立的工業(yè)級無人機(jī)企業(yè)。依托于順豐物流無人運輸機(jī)，公司率先研發(fā)制造了全球最大的無人運輸機(jī)系統(tǒng)。此次融資引入蘇州和深圳國資，重要原因之一是兩個城市都是中央空管委公布的eVTOL試點城市。

　　割草機(jī)器人研發(fā)商“長曜創(chuàng)新”獲得千萬級Pre-A輪融資，由格力集團(tuán)領(lǐng)投，同創(chuàng)偉業(yè)、高峰耐心基金、Zelos Capital、X Group與個人投資者跟投，老股東持續(xù)加注。本輪所融資金將用于生產(chǎn)制造、市場營銷與新機(jī)器人產(chǎn)品的研發(fā)投入。

　　長曜創(chuàng)新成立于2022年，致力于開發(fā)戶外全生態(tài)機(jī)器人。首款產(chǎn)品無邊界智能割草機(jī)器人AIRSEEKERS TRON和Tron Max，借助UWB、RTK（Real-time kinematic）、激光SLAM和視覺SLAM等多種定位解決方案實現(xiàn)草坪、緩坡等多場景自主作業(yè)。公司主要市場位于北美和歐洲，首批訂購產(chǎn)品數(shù)量已超過1500臺。