這意味著，不僅是儲(chǔ)能系統(tǒng)的降幅已經(jīng)顯著超過了鋰電池價(jià)格的降幅，系統(tǒng)中其他核心部件價(jià)格也遭到嚴(yán)重壓縮，其所帶來的后果可能是部件減配、粗制濫造，并伴有潛在安全隱患。

電力儲(chǔ)能的腰斬式降價(jià)延伸到了用戶側(cè)的工商業(yè)儲(chǔ)能。從去年下半年起，陸續(xù)有企業(yè)公開打出低價(jià)引發(fā)熱議。

2024年9月，科陸電子和沃橙新能源先后對(duì)外報(bào)出了0.598元/Wh和0.58元/Wh的價(jià)格，接連刷新了工商業(yè)儲(chǔ)能柜的價(jià)格新低。

近日，博時(shí)儲(chǔ)能聯(lián)合瑞浦蘭鈞、高特電子、恩玖科技，共同推出了一款工商業(yè)儲(chǔ)能柜，對(duì)外報(bào)價(jià)低至0.499元/Wh，這一報(bào)價(jià)跌得同行“破防”，被評(píng)價(jià)為工商業(yè)儲(chǔ)能的“小米模式”。

如今，博時(shí)新能源試圖以低價(jià)來出奇制勝勇闖工商業(yè)儲(chǔ)能賽道，似有背水一戰(zhàn)之嫌。不過，據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，臨至去年末，市面上工商儲(chǔ)的價(jià)格戰(zhàn)稍有緩解，主流報(bào)價(jià)約為0.65元/Wh。

投資回報(bào)存在不確定

今年，是“十四五”規(guī)劃的收官之年，也是新型儲(chǔ)能發(fā)展的關(guān)鍵一年。

早在2021年7月15日，國家發(fā)展改革委、國家能源局發(fā)布的《關(guān)于加快推動(dòng)新型儲(chǔ)能發(fā)展的指導(dǎo)意見》中提出，到2025年，新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模達(dá)3000萬千瓦（即30GW）以上的目標(biāo)。

而這一目標(biāo)我國早已實(shí)現(xiàn)，并且還將維持高增速。

根據(jù)上述數(shù)據(jù)庫，2024年中國新型儲(chǔ)能新增投運(yùn)43.7GW/109.8GWh。預(yù)計(jì)2025年新型儲(chǔ)能新增裝機(jī)規(guī)模為40.8GW至51.9GW之間。

從發(fā)展規(guī)劃上看，各地“十四五”期間的儲(chǔ)能發(fā)展累計(jì)目標(biāo)達(dá)到86.6GW，遠(yuǎn)超國家的40GW目標(biāo)水平。值得一提的是，截至2024年底，已有8個(gè)省份提前完成了省內(nèi)制定的“十四五”新型儲(chǔ)能裝機(jī)目標(biāo)。

但 市場(chǎng)實(shí)際出貨能力遠(yuǎn)超需求。上述數(shù)據(jù)庫預(yù)計(jì)，2024年全年，中國企業(yè)在全球市場(chǎng)中儲(chǔ)能型鋰電池產(chǎn)量將超過300GWh。

產(chǎn)業(yè)巨量膨脹的背后帶來了更為激烈的競(jìng)爭(zhēng)，“僧多粥少”令新型儲(chǔ)能的制造端陷入價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的泥沼。

與此同時(shí)，儲(chǔ)能身處的電力設(shè)備行業(yè)，交付周期長，賬期長，往往令上游企業(yè)面臨現(xiàn)金流趨緊的現(xiàn)象。因而，亦有企業(yè)試圖通過低價(jià)中標(biāo)獲得預(yù)付款來緩解現(xiàn)金流危機(jī)。

另外，新能源配儲(chǔ)的強(qiáng)制綁定，讓業(yè)主也愿意選擇低價(jià)的產(chǎn)品。事實(shí)上，在央國企招標(biāo)方看來，低價(jià)是具有強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的。“從業(yè)主角度來說，他們是國央企，最低價(jià)不中標(biāo)，這么大的項(xiàng)目，紀(jì)檢委會(huì)讓你解釋得口發(fā)干?！币患覂?chǔ)能企業(yè)的市場(chǎng)分析人員告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。

而在儲(chǔ)能的另一面，還存在著收益模式不夠明朗的問題。

中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟理事長、中國科學(xué)院工程熱物理研究所所長/研究員陳海生介紹，從獨(dú)立、共享儲(chǔ)能商業(yè)模式看，容量租賃仍面臨出租率低、租賃價(jià)格下降、出租周期縮短等問題，部分省份開始探索儲(chǔ)能容量租賃新方案；其次，容量補(bǔ)償機(jī)制不足，與其他靈活性資源“同質(zhì)同價(jià)”的容量補(bǔ)償機(jī)制仍然缺失；第三，輔助服務(wù)市場(chǎng)不確定性增加，多地下調(diào)調(diào)峰補(bǔ)償價(jià)格，調(diào)頻市場(chǎng)也面臨諸多限制；第四，現(xiàn)貨價(jià)差普遍較小，現(xiàn)貨市場(chǎng)仍處于初級(jí)階段，機(jī)制難以體現(xiàn)儲(chǔ)能價(jià)值，應(yīng)加快探索負(fù)電價(jià)機(jī)制、5分鐘結(jié)算機(jī)制、現(xiàn)貨能量市場(chǎng)與輔助服務(wù)市場(chǎng)耦合出清機(jī)制等。

這也意味著，新型儲(chǔ)能要走出低價(jià)螺旋，勢(shì)必需要買方、賣方和盈利機(jī)制的共同扭轉(zhuǎn)。

轉(zhuǎn)向價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)

從支持政策看，截至2024年12月底，全國已累計(jì)發(fā)布2470余項(xiàng)與儲(chǔ)能直接和間接相關(guān)的政策，其中2024年770項(xiàng)，是上年同期的1.2倍。

盡管行業(yè)內(nèi)風(fēng)云四起，政策利好空前，但前些年的儲(chǔ)能熱似乎有些散場(chǎng)。

2024年，投融資市場(chǎng)預(yù)冷。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年儲(chǔ)能相關(guān)企業(yè)投融資事件超過107起，披露金額近176億元，但相較于2023年同比下降70%。另外，行業(yè)洗牌加劇，2024年注銷、吊銷等異常儲(chǔ)能相關(guān)企業(yè)數(shù)量翻番。

早先試圖跨界的企業(yè)也開始收回觸角。

1月16日，雪天鹽業(yè)“撤回”了一項(xiàng)有關(guān)壓縮空氣儲(chǔ)能項(xiàng)目的建設(shè)計(jì)劃。

其在公告中寫道，考慮到目前湖南新型儲(chǔ)能供給過剩、容量租賃低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)、缺乏政策有效疏導(dǎo)，新型儲(chǔ)能電站項(xiàng)目收入普遍不及預(yù)期。為規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，中電雪鹽董事會(huì)決定停止衡陽百兆瓦級(jí)鹽穴壓縮空氣儲(chǔ)能創(chuàng)新示范項(xiàng)目建設(shè)，并按照相關(guān)程序辦理清算注銷手續(xù)。

這并非個(gè)例，食品行業(yè)上市公司黑芝麻曾試圖大手筆投入跨界進(jìn)入儲(chǔ)能賽道也已黯然退場(chǎng)。

2024年10月14日，黑芝麻在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，鑒于儲(chǔ)能鋰電池行業(yè)當(dāng)下的外部發(fā)展形勢(shì)和經(jīng)營環(huán)境，基于投資風(fēng)險(xiǎn)管控的審慎原則，公司暫緩該項(xiàng)目（江西南昌磷酸鐵鋰儲(chǔ)能鋰電池生產(chǎn)基地）的投資建設(shè)，目前正集中資源聚焦于大健康食品產(chǎn)業(yè)經(jīng)營。

與此同時(shí)，儲(chǔ)能企業(yè)的排位也在短短一年內(nèi)洗牌。

上述儲(chǔ)能數(shù)據(jù)庫對(duì)中國企業(yè)2024年度全球市場(chǎng)儲(chǔ)能電池出貨量的排名出爐。在該排名中， 除了寧德時(shí)代穩(wěn)坐龍頭沒有變化之外，第二至五名座次均有所調(diào)整。老牌的電池廠商力神、鵬輝能源掉隊(duì)出局；楚能新能源、贛鋒鋰電新晉上榜。

不過，亦有企業(yè)透露，基于上市公司對(duì)經(jīng)營數(shù)據(jù)的審慎披露考慮并未參與榜單，從而給了后來居上者亮相的機(jī)會(huì)。雖然數(shù)據(jù)的完整性有待考量，但儲(chǔ)能企業(yè)對(duì)于諸如此類榜單的重視仍表明在當(dāng)前市場(chǎng)上，“論資排輩”仍是一個(gè)重要參考系。

好在，市場(chǎng)對(duì)儲(chǔ)能的認(rèn)知已經(jīng)趨于理性。

中信建投近期研報(bào)也指出，儲(chǔ)能是電新行業(yè)增速最快、投資性價(jià)比最高的板塊之一，但也坦言近期市場(chǎng)表現(xiàn)一般。

中信建投認(rèn)為，當(dāng)前預(yù)期較差的原因主要在于量與利兩大方面。

量的方面，市場(chǎng)方面認(rèn)為中東等地項(xiàng)目的快速釋放無法持續(xù)，今年全球光伏裝機(jī)增速減緩亦將影響儲(chǔ)能增速。而該券商認(rèn)為，隨著時(shí)長的增長，以及獨(dú)立儲(chǔ)能的崛起，儲(chǔ)能已走出自己的增長曲線，仍將超預(yù)期落地。

利的方面，市場(chǎng)方面認(rèn)為中東等地競(jìng)爭(zhēng)激烈，不存在超額利潤，而其分析認(rèn)為以近期沙特項(xiàng)目PCS為代表，優(yōu)勢(shì)環(huán)節(jié)仍將具備超額利潤。

在從業(yè)人士看來，未來儲(chǔ)能產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)將從“拼價(jià)格”走向“拼價(jià)值”。而電力市場(chǎng)機(jī)制不斷探索也將為新型儲(chǔ)能帶來更好的投資回報(bào)計(jì)算模型。

例如，當(dāng)前電力市場(chǎng)機(jī)制正在加快探索負(fù)電價(jià)機(jī)制、5分鐘結(jié)算機(jī)制、現(xiàn)貨能量市場(chǎng)與輔助服務(wù)市場(chǎng)耦合出清機(jī)制等。未來，新能源加儲(chǔ)能聯(lián)合參與市場(chǎng)將成未來商業(yè)模式的主思路。為銜接現(xiàn)貨市場(chǎng)，多個(gè)省根據(jù)用戶側(cè)峰谷分時(shí)電價(jià)機(jī)制引導(dǎo)市場(chǎng)主體簽訂分時(shí)中長期合同，光伏裝機(jī)多的省中午一般為谷段，參與中長期后，光伏收益大幅下降，配儲(chǔ)后聯(lián)合參與市場(chǎng)亦可提升收益。

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本期編輯 金珊