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　　春節(jié)假期前最后一個(gè)交易日，A股呈分化走勢(shì)，銀行、資源股力挺大盤；創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)50指數(shù)大幅下挫，主題投資熱點(diǎn)再次切換。

　　港股強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)，恒生科技指數(shù)一度漲超2%，尾盤漲幅明顯收窄。個(gè)股方面，中芯國(guó)際跌近8%，華虹半導(dǎo)體跌近7%；商湯漲超7%。

　　具體來看，滬指盤中震蕩上揚(yáng)，尾盤回落翻綠，創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)跌超2%。截至收盤，滬指微跌0.06%報(bào)3250.6點(diǎn)，深證成指跌1.33%報(bào)10156.07點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌2.73%報(bào)2063.82點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)跌2.02%，滬深北三市合計(jì)成交11277億元，較此前一日減少1059億元。

　　場(chǎng)內(nèi)超3400股飄綠，半導(dǎo)體板塊領(lǐng)跌，普冉股份跌約12%，寒武紀(jì)跌近7%，中芯國(guó)際跌4%；AI產(chǎn)業(yè)股大幅下挫，依米康、鼎通科技、兆龍互連、中際旭創(chuàng)等跌超10%，3連板的新亞電子跌停，工業(yè)富聯(lián)跌超8%；AI智能體概念活躍，彩訊股份漲超15%，新炬網(wǎng)絡(luò)、金財(cái)互聯(lián)、南威軟件漲停；DeepSeek概念爆發(fā)，每日互動(dòng)、卓創(chuàng)資訊20%漲停，拓爾思、并行科技漲超17%。此外，今日上市的海博思創(chuàng)、亞聯(lián)機(jī)械雙雙大漲，收盤分別上漲229.2%、159.4%。

　　值得注意的是，4只滬深300ETF尾盤突然放量，全日合計(jì)成交87.25億元；具體來看，華泰柏瑞滬深300ETF、易方達(dá)滬深300ETF、嘉實(shí)滬深300ETF、華夏滬深300ETF分別成交51.23億元、16.18億元、12.14億元，7.7億元，均較此前一日明顯放量。

　　銀行股拉升

　　銀行板塊今日逆市拉升，截至收盤，齊魯銀行漲近5%，中國(guó)銀行、浦發(fā)銀行、重慶銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行等均漲超2%。

　　消息面上，近日，中央金融辦等六部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市工作的實(shí)施方案》。方案提出大型國(guó)有保險(xiǎn)公司增加A股（含權(quán)益類基金）投資規(guī)模和實(shí)際比例。會(huì)議要求力爭(zhēng)大型國(guó)有保險(xiǎn)公司從2025年起每年新增保費(fèi)的30%用于投資A股。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，銀行穩(wěn)分紅、高股息、低波動(dòng)，一定程度上可以代替固收類產(chǎn)品，成為險(xiǎn)資配置的重點(diǎn)方向。

　　中信證券指出，2024年四季度銀行板塊基金持倉(cāng)比例明顯提升，主要因?yàn)榘鍓K絕對(duì)收益邏輯延續(xù)，尤其是12月重要會(huì)議結(jié)束后，市場(chǎng)對(duì)于政策博弈告一段落，部分資金切換到穩(wěn)健配置風(fēng)格，疊加上年底今年初逐步進(jìn)入增量險(xiǎn)資資金的配置季節(jié)，銀行板塊絕對(duì)收益和相對(duì)收益均錄得較好表現(xiàn)。展望后續(xù)，基于對(duì)銀行商業(yè)模型風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期和增長(zhǎng)預(yù)期的再定位，銀行股凈資產(chǎn)安全性和ROE穩(wěn)定性的優(yōu)勢(shì)將持續(xù)吸引配置需求，板塊估值仍有明確上行空間。

　　DeepSeek概念爆發(fā)

　　DeepSeek概念盤中強(qiáng)勢(shì)拉升，截至收盤，每日互動(dòng)、卓創(chuàng)資訊20%漲停，拓爾思、并行科技漲超17%，飛利信漲逾14%，華金資本、浙江東方漲停。

　　消息面上，近日，量化巨頭幻方量化旗下大模型公司DeepSeek正式發(fā)布推理大模型DeepSeek-R1。

　　1月27日，Deepseek應(yīng)用登頂蘋果中國(guó)地區(qū)和美國(guó)地區(qū)應(yīng)用商店免費(fèi)APP下載排行榜，在美區(qū)下載榜上超越了ChatGPT。目前，在國(guó)外大模型排名榜ChatbotArena上，DeepSeek-R1的基準(zhǔn)測(cè)試排名已經(jīng)升至全類別大模型第三，與OpenAI的ChatGPT-4o最新版并列，并在風(fēng)格控制類模型（StyleCtrl）分類中與OpenAI的o1模型并列第一。

　　有分析指出，近期，DeepSeek、Kimi、豆包密集發(fā)布大模型產(chǎn)品更新。隨著DeepSeek、Kimi、豆包等我國(guó)國(guó)產(chǎn)大模型的持續(xù)迭代升級(jí)，我國(guó)算法能力及模型效果逐漸接近和趕超國(guó)際主流產(chǎn)品，國(guó)產(chǎn)大模型應(yīng)用落地步伐有望加速。

　　此外，AI智能體概念再度活躍，截至收盤，彩訊股份漲超15%，新炬網(wǎng)絡(luò)、金財(cái)互聯(lián)、南威軟件漲停，世紀(jì)天鴻漲近8%。

　　24日凌晨，OpenAI發(fā)布AIAgent智能體Operator，通過CUA系統(tǒng)進(jìn)行復(fù)雜的思維鏈反思和步驟規(guī)劃，能夠在不進(jìn)行精調(diào)的情況下完成泛化任務(wù)。在目前的演示中，Operator可進(jìn)行網(wǎng)購(gòu)、訂餐、論文分類搜索、文獻(xiàn)綜述等。目前Operator以“研究預(yù)覽”形式向ChatGPTPro美國(guó)用戶開放，將逐步推廣至Plus、Team、Enterprise用戶，此外，Operator還為DoorDash、Instacart、OpenTable、Uber等企業(yè)提供服務(wù)。SamAltam表示將在ChatGPT免費(fèi)版中提供o3-mini模型，目前該模型已完成安全測(cè)試，預(yù)計(jì)在未來幾周正式發(fā)布。

　　中信建投證券指出，近期AIAgent密集發(fā)布，智譜GLM-PCv1.1更新、OpenAIOperator帶來了更自然的AI交互體驗(yàn)，有望推動(dòng)AI應(yīng)用加速發(fā)展。看好AI應(yīng)用作為新一代生產(chǎn)力工具在B端商業(yè)化落地；看多政府支持下，底層AI算力產(chǎn)業(yè)發(fā)展，推薦關(guān)注國(guó)內(nèi)算力產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的。

　　AI產(chǎn)業(yè)股回調(diào)

　　銅纜連接、液冷服務(wù)器、CPO概念等AI產(chǎn)業(yè)鏈股盤中集體下挫，截至收盤，銅纜連接方面，鼎通科技、兆龍互連、奕東電子、神宇股份等跌超10%，沃爾核材、新亞電子、華脈科技跌停。

　　液冷服務(wù)器方面，申菱環(huán)境、依米康、高瀾股份跌超12%，英維克跌停，工業(yè)富聯(lián)跌超8%，中興通訊跌近7%。

　　CPO概念方面，仕佳光子跌近17%，天孚通信、中際旭創(chuàng)、羅博特科跌超10%，新易盛跌超6%。

　　值得注意的是，近日3連板的新亞電子跌停，公司昨日晚間公告，關(guān)注到近期“銅纜高速連接”概念受市場(chǎng)關(guān)注較大，現(xiàn)說明如下：公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為研發(fā)、制造和銷售消費(fèi)電子及工業(yè)控制線材、汽車線纜、通信線纜及數(shù)據(jù)線材、新能源系列線纜及組件等。截至2024年三季度報(bào)告，公司總營(yíng)業(yè)收入為24.79億元，其中應(yīng)用于服務(wù)器內(nèi)部傳輸數(shù)據(jù)的高頻高速數(shù)據(jù)線材實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8505.54萬(wàn)元，占公司總營(yíng)業(yè)收入的比例為3.43%，收入占比較低。敬請(qǐng)廣大投資者注意二級(jí)市場(chǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)、理性投資、審慎決策。

　　近7日斬獲5個(gè)漲停板的華脈科技亦跌停，公司日前公告，經(jīng)自查，公司目前日常經(jīng)營(yíng)情況正常，市場(chǎng)環(huán)境、行業(yè)政策沒有發(fā)生重大調(diào)整，內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)秩序正常，不存在應(yīng)披露而未披露的重大信息。公司目前業(yè)務(wù)側(cè)重于通信基礎(chǔ)設(shè)施方面，主要包含光配線架、光分路器、合路器、光跳纖、光纜等光通信產(chǎn)品及微波無源器件等無線通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)產(chǎn)品，室內(nèi)室外設(shè)備機(jī)箱、機(jī)柜、天線系列產(chǎn)品等。

　　依米康23日晚間披露的業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，2024年度，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)虧損4000萬(wàn)元—8000萬(wàn)元，其中非經(jīng)常性損益金額約為500萬(wàn)元，上年同期金額為—5028.65萬(wàn)元。公司表示，業(yè)績(jī)變動(dòng)的主要原因系本報(bào)告期公司基于謹(jǐn)慎性原則，結(jié)合客戶經(jīng)營(yíng)情況、項(xiàng)目回款情況、在建項(xiàng)目實(shí)施情況、被投資單位經(jīng)營(yíng)情況等，對(duì)相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行了初步減值測(cè)試，本年度擬計(jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備合計(jì)5000萬(wàn)元—9000萬(wàn)元，最終減值準(zhǔn)備計(jì)提的金額將由公司聘請(qǐng)的專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估及審計(jì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行審計(jì)后確定。