深度融合英偉達 收入同比增三倍

作者／IT時報記者賈天榮

編輯／ 郝俊慧 孫妍

英偉達攤上事了。

12月9日，國家市場監(jiān)管總局對外披露，因英偉達公司涉嫌違反《中華人民共和國反壟斷法》及《市場監(jiān)管總局關于附加限制性條件批準英偉達公司收購邁絡思科技有限公司股權案反壟斷審查決定的公告》，市場監(jiān)管總局依法對英偉達公司開展立案調(diào)查。

12 月 10 日，英偉達中國向《財經(jīng)》回應稱，“英偉達憑借實力取勝，客戶可以選擇任何最適合他們的解決方案。我們很樂意回答監(jiān)管機構對我們業(yè)務的任何問題”。

在不少業(yè)內(nèi)人士看來，英偉達收購邁絡思之后，一家獨大的市場格局變得愈發(fā)明顯。雖然技術優(yōu)勢突出，但邁絡思主推的IB（InfiniBand）網(wǎng)絡解決方案由于價格高昂、供應鏈交付時間長等問題，已成為用戶的普遍痛點。

1+1>2

AI帶來的機會

此事還需追溯至2019 年 3 月 10 日，英偉達以 69 億美元的巨額資金將以色列芯片廠商邁絡思（Mellanox）科技有限公司納入麾下，使其成為自己的全資子公司，這一并購案在當時的芯片行業(yè)掀起波瀾。

邁絡思是一家面向服務器、存儲和超聚合基礎設施的端到端以太網(wǎng)和InfiniBand智能互聯(lián)解決方案與服務的供應商，InfiniBand（以下簡稱IB）是一種專為RDMA（遠程直接內(nèi)存訪問）設計的網(wǎng)絡互連技術，具有低時延、低阻塞和零丟包的顯著特點。這種技術需搭配專用的IB網(wǎng)卡和交換機，雖然成本相對較高，但憑借其卓越的性能，被廣泛應用于數(shù)據(jù)中心領域。

在高速以太網(wǎng)卡、網(wǎng)絡互聯(lián)設備等市場，邁絡思處于全球第一梯隊，在InfiniBand領域的占有率接近70%。

作為跨國收購的慣例，這起收購需要經(jīng)過多個相關國家的批準審核。雖然中國監(jiān)管部門當年批準放行了這筆交易，但為防范雙方合并后的壟斷風險，在最終協(xié)議內(nèi)增加了多條針對英偉達業(yè)務的反壟斷限制條件，需要其配合遵守。

2020年4月16日，國家市場監(jiān)管總局發(fā)布《關于附加限制性條件批準英偉達公司收購邁絡思科技有限公司股權案反壟斷審查決定的公告》（以下簡稱公告），對英偉達收購邁絡思作出附加限制性條件批準的決定，但認為，英偉達與邁絡思合并后，對全球和中國GPU加速器、專用網(wǎng)絡互聯(lián)設備和高速以太網(wǎng)適配器市場“具有或者可能具有排除、限制競爭效果”，要求英偉達、邁絡思和集中后實體履行相關義務，包括向中國市場銷售英偉達GPU加速器與邁絡思高速網(wǎng)絡互聯(lián)設備時，不得以任何方式強制進行搭售；不得在服務水平、價格、軟件功能等方面歧視單獨購買上述產(chǎn)品的客戶等幾條。

收購完成之后，英偉達將自己原有的NV Link協(xié)議和邁洛思的網(wǎng)卡芯片做了整合，從而在生態(tài)上完成了高度融合。比如，NVLink經(jīng)常用于GPU卡間互聯(lián)，以提高計算任務的性能；而 InfiniBand則負責連接數(shù)據(jù)中心內(nèi)的通用服務器節(jié)點、存儲設備等，以實現(xiàn)整個系統(tǒng)的高效運行。

2022年末開始的大模型狂潮，推動英偉達數(shù)據(jù)中心業(yè)務進入“狂飆”模式。數(shù)據(jù)顯示，2023年英偉達的數(shù)據(jù)中心GPU（包括面向AI的GPU）出貨量達到了376萬顆，相比2022年的264萬顆增長了112萬顆，在2023年全球385萬顆數(shù)據(jù)中心GPU出貨量中，拿下了高達98%的市場份額。

與此同時，與NVLink深度融合的邁絡思IB網(wǎng)絡也成為很多智算中心的必選方案，而在英偉達的野心中，最終目標是為客戶提供一個完整的數(shù)據(jù)中心，而其中智能網(wǎng)卡、DPU、網(wǎng)關設備、NV Link服務器，全由邁洛思提供。今年5月，英偉達公布的2025財年第一財季財報顯示，網(wǎng)絡業(yè)務收入達到32億美元，占總營收的12.3%，主要得益于其Infiniband產(chǎn)品的優(yōu)異表現(xiàn)，較去年同期增長3倍有余。

一位業(yè)內(nèi)人士向《IT時報》記者透露，大規(guī)模AI計算對顯卡的需求激增，隨之而來的資源損耗也日益加劇，而邁洛思的IB組網(wǎng)方案性能可以讓英偉達算力集群整體性能保持在90%以上。

因此，有業(yè)內(nèi)人士認為，盡管英偉達并沒有明確搭售邁洛思設備，但通過其完整的生態(tài)體系，某種程度上形成了“生態(tài)壟斷”，這或許也是監(jiān)管出手的原因之一。

價格高昂

組網(wǎng)成本已占服務器兩成

一位數(shù)據(jù)中心服務商告訴《IT時報》記者，邁絡思的交換機目前在國內(nèi)可以單獨采購，但其IB（InfiniBand）網(wǎng)絡解決方案由于和英偉達芯片深度綁定，價格高昂、供應鏈交付時間長等問題，已成為用戶的普遍痛點。

在2024年算力浦江論壇上，聯(lián)通（上海）產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)有限公司云算高級架構師朱煒垚坦言，組網(wǎng)成本是當前算力建設中一個令人頭痛的問題。他透露，“我們曾經(jīng)測算過，如果按照英偉達的萬卡集群建設方案，采用IB（InfiniBand）網(wǎng)絡，整體網(wǎng)絡成本已經(jīng)占到服務器總成本的20%”。

對于IB產(chǎn)品價格居高不下主的原因，山海引擎COO彭璐認為，一是產(chǎn)品本身技術領先，出廠價較高，導致渠道商和代理商的成本同步上升；二是產(chǎn)能不足帶來的市場失衡。

一位從業(yè)者坦言：“英偉達手握關鍵專利，不對外授權，其他廠商沒法生產(chǎn)IB設備?！?/p>

英偉達數(shù)據(jù)中心芯片和網(wǎng)絡形成的封閉生態(tài)體系，不僅拉高了價格，也對市場供需造成影響。以IB設備中的交換芯片為例，“去年10月至11月期間，博通把2025年的全部產(chǎn)能鎖定給英偉達。直到今年下半年，隨著臺積電的第二條生產(chǎn)線啟動，產(chǎn)能增加后IB設備的價格才稍微有所回落?！痹搹臉I(yè)者表示。

此外，供應鏈的長交付周期進一步推高了成本。“今年年初，邁絡思設備的交付周期約為4個月，到下半年產(chǎn)能擴充后略有緩解，但仍需1至2個月。”這種交付的不匹配情況導致諸多問題，例如交換機已到貨，但服務器尚未到貨，經(jīng)銷商便利用時間差調(diào)配貨物，甚至將原定貨物轉賣他人，從而加劇了價格波動。

技術優(yōu)勢明顯

早期首選方案

盡管成本居高不下，在需要高性能計算的場景中，如政府項目或電信運營商業(yè)務中，IB依然是首選方案。

在英偉達生態(tài)體系內(nèi)，IB技術優(yōu)勢十分明顯。

上述技術人士透露，在低延時、低阻塞和零丟包等方面，IB方案無需額外調(diào)優(yōu)即可達到理想性能，而另一種RDMA（遠程內(nèi)存直接訪問）方案ROCE（RDMA over Converged Ethernet）則需要通過優(yōu)化才能接近IB效果。這意味著國內(nèi)云廠商及相關企業(yè)必須投入資源，甚至培養(yǎng)專門團隊進行網(wǎng)絡優(yōu)化，以彌補性能差距。“IB技術上的優(yōu)勢顯而易見，開箱即用，而ROCE則需要進行調(diào)優(yōu)才能達到類似效果?！迸龛凑f道。

一位電信運營商數(shù)據(jù)中心相關人士告訴《IT時報》記者，早期IB相關技術還未受到關注時，采購和維護較為便捷，價格上也有一定的談判空間。然而隨著AI領域的快速發(fā)展，IB的市場需求激增，情況發(fā)生了改變，“現(xiàn)在IB設備的購買渠道有限，它不參與集中采購，通常只能通過線下渠道購買。維保和售后階段與過去相比，服務質量也有所下降”。

他進一步提到，盡管英偉達的GPU及IB解決方案并沒有強制捆綁，但如果不使用IB方案，性能會大打折扣，例如數(shù)據(jù)傳輸速度會顯著下降。

此外，設備供應鏈問題也對項目進度構成威脅?！拔覀冊嗁徱慌鶬B設備，交換機交付速度尚可，但線纜的交付周期卻長達半年以上。這種延誤對幾千甚至幾萬卡的大型集群建設影響巨大。如果使用非官方線纜，可能導致服務器故障或網(wǎng)絡問題。更重要的是，英偉達可能不會對此提供全面支持，許多問題需要我們自行解決?！痹撊耸吭欢纫虼吮徽垓v得焦頭爛額。

另一方面，IB的技術門檻較高。他坦言：“IB的學習成本非常高，在渠道團隊中，精通IB技術的人寥寥無幾。盡管IB對外宣稱開放，但實際上這是一個‘黑盒子’?！痹谒磥?，如果不使用其全套解決方案，遇到問題很難自己解決。

盡管如此，電信運營商仍不得不選擇IB。電信運營商建設智算中心的目的是資源出售，客戶不管數(shù)據(jù)中心采用的是IB還是RoCE，只要求“好用”。但如果不用IB，英偉達GPU的性能無法完全釋放，電信運營商不會因為節(jié)省小額支出而犧牲整體算力性能。

此外，國內(nèi)企業(yè)在AI大模型建設初期，普遍面臨技術能力不足的問題。彭璐直言：“包括我們在內(nèi)的數(shù)據(jù)中心，建設的第一個集群都選擇了IB方案，因為技術團隊尚未完全成熟。為了搶時間，只能選擇這種成熟的方案來彌補短板?！?/p>

RoCE機會來了

成本只有IB的1/3

隨著市場的內(nèi)卷與價格戰(zhàn)的加劇，近兩年來，許多客戶開始選擇成本更低的RoCE。RoCE是一種融合以太網(wǎng)的高性能網(wǎng)絡技術，采用以太網(wǎng)和UDP傳輸層協(xié)議設計，僅需普通以太網(wǎng)交換機，但需配備專門支持RoCE的網(wǎng)卡。

相比IB，ROCE的成本優(yōu)勢巨大。彭璐向《IT時報》記者透露，在IB未降價前，RoCE的成本約為其1/4至1/5。即使近期IB價格下調(diào)，RoCE的成本仍然保持在其1/3左右。這種顯著的價格優(yōu)勢，使RoCE在許多預算敏感的企業(yè)中成為首選解決方案。

盡管英偉達是 InfiniBand 的主要推動者及供應商，卻也持續(xù)在RoCE方向布局，陸續(xù)推出 Spectrum SN4000和Spectrum SN5000交換機，并于今年推出與 IB 新產(chǎn)品同規(guī)格的 Spectrum X800交換機，同時計劃于2025年推出512端口的Spectrum UltraX800交換機，于2026年推出帶寬比X800翻倍的X1600。價格方面，英偉達的RoCE設備價格比IB便宜一半，也仍高于國產(chǎn)RoCE的價格。

隨著《公告》的出臺，業(yè)內(nèi)普遍認為，國產(chǎn)芯片和RoCE的機會來了。事實上，字節(jié)跳動、百度、阿里巴巴等技術巨頭，由于具備自主優(yōu)化網(wǎng)絡的能力，都在自研新一代面向AI大模型的網(wǎng)絡架構與系統(tǒng)，對IB的需求并不強烈。加上美國政府這兩年不斷對華限售英偉達，很多新建智算中心都選用了國產(chǎn)卡+RoCE的方案。

財信證券認為，近期對英偉達進行反壟斷調(diào)查以及四行業(yè)協(xié)會發(fā)聲等一系列事件，體現(xiàn)了芯片領域自主可控的強烈需求。

根據(jù)《中華人民共和國反壟斷法》規(guī)定，經(jīng)營者違反本法規(guī)定實施集中，且具有或者可能具有排除、限制競爭效果的，處上一年度銷售額百分之十以下的罰款；不具有排除、限制競爭效果的，處五百萬元以下的罰款。而如果被認為情節(jié)特別嚴重，罰款金額可能達到原罰款額的2-5倍。

英偉達在華的收入還在高速增長。2024年Q3財報顯示，英偉達在中國內(nèi)地收入為54億美元，Q2的數(shù)據(jù)為37億美元，僅半年收入已逼近2023年全年的103.1億美元。

排版／ 潘璐

圖片／ 東方IC 英偉達

來源／《IT時報》公眾號vittimes