12月12日，人力資源社會(huì)保障部等五部門(mén)發(fā)布《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度的通知》（下稱《通知》），明確，自2024年12月15日起，在中國(guó)境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的勞動(dòng)者，均可以參加個(gè)人養(yǎng)老金制度。

　　這意味著，個(gè)人養(yǎng)老金制度將從36個(gè)先行試點(diǎn)城市（地區(qū)）擴(kuò)大至全國(guó)，同時(shí)個(gè)人養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠政策的實(shí)施范圍也從先行城市（地區(qū)）同步擴(kuò)大到全國(guó)。

　　圍繞個(gè)人養(yǎng)老金制度的擴(kuò)容，部分銀行已做好了先行準(zhǔn)備工作，明確將在制度全面實(shí)施當(dāng)天，為客戶批量開(kāi)通個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶；同時(shí)，為吸引客戶，銀行亦推出了多項(xiàng)優(yōu)惠，打好年底收官戰(zhàn)。

　　銀行推大力度優(yōu)惠

　　個(gè)人養(yǎng)老金制度，是指?jìng)€(gè)人自愿參加、市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)、國(guó)家政策支持的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，個(gè)人自愿在特定賬戶存一筆錢(qián)，每年不超過(guò)12000元，購(gòu)買(mǎi)符合規(guī)定的金融產(chǎn)品，到達(dá)退休年齡時(shí)將多一個(gè)養(yǎng)老金來(lái)源，作為基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的補(bǔ)充。2022年11月，個(gè)人養(yǎng)老金制度在36個(gè)城市（地區(qū)）先行實(shí)施，至今已發(fā)展兩年時(shí)間。

　　為迎接制度擴(kuò)容，部分銀行已做好了準(zhǔn)備工作。招商銀行12月11日發(fā)布公告稱，個(gè)人養(yǎng)老金制度即將全面實(shí)施，該行將在制度全面實(shí)施當(dāng)天，為在該行辦理個(gè)人養(yǎng)老金預(yù)約自動(dòng)開(kāi)戶業(yè)務(wù)的客戶批量開(kāi)通個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶，具體開(kāi)戶結(jié)果以人社部及該行檢驗(yàn)為準(zhǔn)。該行還特別提醒，因預(yù)約自動(dòng)開(kāi)戶客戶較多，開(kāi)戶結(jié)果可能存在一定延遲。

　　同時(shí)，為吸引客戶，多家銀行推出了大力度優(yōu)惠。比如中國(guó)銀行開(kāi)戶領(lǐng)取60-888元立減金，繳存千元起贈(zèng)66-126元立減金。中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行針對(duì)開(kāi)立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，且個(gè)人養(yǎng)老金賬戶新增繳存達(dá)到特定金額的客戶推出了掌銀支付立減金活動(dòng)，活動(dòng)截至今年年底。多位客戶經(jīng)理也在社交媒體“開(kāi)搶”客戶：快來(lái)辦理吧！開(kāi)戶領(lǐng)取立減金！

　　資源配置方面，某股份行支行行長(zhǎng)告訴界面新聞?dòng)浾?，“養(yǎng)老金的工作我們一直在推進(jìn)，相關(guān)人力在、物力資源配備是足夠的，之后若有需要，我們也會(huì)讓更多同事參與進(jìn)來(lái)?！?/p>

　　界面新聞?dòng)浾吡私獾?，接近年末，個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)也迎來(lái)“小高峰”。多位客戶經(jīng)理表示：“很多人來(lái)咨詢，今年最后十幾天了”、“年底辦的人最多，12月31日前完成繳存，第二年才能退稅”。

　　空頭賬戶仍多

　　與其他理財(cái)、保險(xiǎn)產(chǎn)品等相比，個(gè)人養(yǎng)老金繳費(fèi)目前的最大優(yōu)勢(shì)在于可享受遞延納稅的優(yōu)惠政策。

　　財(cái)政部、稅務(wù)總局發(fā)布的《關(guān)于個(gè)人養(yǎng)老金有關(guān)個(gè)人所得稅政策的公告》明確，在繳費(fèi)環(huán)節(jié)，個(gè)人向個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶的繳費(fèi)，按照12000元/年的限額標(biāo)準(zhǔn)，在綜合所得或經(jīng)營(yíng)所得中據(jù)實(shí)扣除；在投資環(huán)節(jié)，計(jì)入個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶的投資收益暫不征收個(gè)人所得稅。在領(lǐng)取環(huán)節(jié)，個(gè)人領(lǐng)取的個(gè)人養(yǎng)老金，不并入綜合所得，單獨(dú)按照3%的稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅，其繳納的稅款計(jì)入“工資、薪金所得”項(xiàng)目。

　　銀行也尤其強(qiáng)調(diào)個(gè)人養(yǎng)老金的稅收優(yōu)惠作用，多家銀行的“個(gè)人養(yǎng)老金”專區(qū)頁(yè)面都注明了“國(guó)家政策支持，至高省稅5400元/年”等信息。

　　根據(jù)銀行的計(jì)算，若稅前年收入為15萬(wàn)元，稅率10%，全部存入12000元，預(yù)計(jì)每年可節(jié)稅1200元；若稅前年收入為28萬(wàn)元，稅率20%，全部存入12000元，預(yù)計(jì)每年可節(jié)稅2400元；若稅前年收入103.2萬(wàn)元及以上，稅率45%，全部存入12000元，預(yù)計(jì)每年可節(jié)稅5400元。

　　節(jié)稅之外，部分個(gè)人養(yǎng)老金賬戶也有專屬優(yōu)惠。招行界面顯示，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶享有費(fèi)率優(yōu)惠，比如購(gòu)買(mǎi)基金、理財(cái)時(shí)，享手續(xù)費(fèi)優(yōu)惠；購(gòu)買(mǎi)存款產(chǎn)品，享專屬利率等。

　　但界面新聞?dòng)浾吡私獾?，個(gè)人養(yǎng)老金的賬戶空置問(wèn)題依然明顯。多位此前開(kāi)通了個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的人士告訴界面新聞?dòng)浾撸盀榱算y行人員的業(yè)績(jī)開(kāi)通了賬戶，但沒(méi)有往里面存錢(qián)”。

　　談及顧慮，一個(gè)主要原因在于提取條件相對(duì)嚴(yán)苛，需要等退休之后。“對(duì)于我這種上有老下有小支出太多的人來(lái)說(shuō)，流動(dòng)性很重要”； 另一個(gè)原因在于，節(jié)稅并不等同于免稅，正如前文所提，個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施的是遞延納稅優(yōu)惠政策，在領(lǐng)取環(huán)節(jié)，個(gè)人養(yǎng)老金需單獨(dú)按照3%的稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅；另一個(gè)顧慮在于實(shí)際投資效果，“省下的稅錢(qián)，會(huì)不會(huì)都不夠虧？”

　　招聯(lián)首席研究員董希淼表示，從試點(diǎn)情況看，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶開(kāi)戶數(shù)超過(guò)6000萬(wàn)，但繳費(fèi)人數(shù)和人均繳費(fèi)金額較低，主要是因?yàn)閭€(gè)人養(yǎng)老金制度試點(diǎn)剛剛開(kāi)始，通過(guò)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶進(jìn)行投資期限超長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)投資者比較陌生，了解和接受需要一個(gè)過(guò)程。而近年來(lái)，受多種因素影響，有部分養(yǎng)老基金、理財(cái)產(chǎn)品由于受資本市場(chǎng)下行影響，出現(xiàn)負(fù)收益，低于投資者預(yù)期，這也在一定程度上影響投資者進(jìn)行投資的意愿。

　　董希淼認(rèn)為，個(gè)人養(yǎng)老金制度試點(diǎn)出現(xiàn)“叫好不叫座”，還與多方面因素有關(guān)。第一，與個(gè)人養(yǎng)老金制度設(shè)計(jì)本身有關(guān)。通過(guò)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶進(jìn)行投資，可以享受稅收遞延和優(yōu)惠政策，但目前優(yōu)惠的力度并不大。而個(gè)人養(yǎng)老金賬戶年度投資上限是12000元，對(duì)一部分群體而言沒(méi)有吸引力。

　　第二，與個(gè)人養(yǎng)老金賬戶可投資的產(chǎn)品偏少有關(guān)。目前個(gè)人養(yǎng)老金金融產(chǎn)品已經(jīng)有存款、基金、保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)人拇箢悾傮w而言，每個(gè)大類下面的具體產(chǎn)品相對(duì)還是偏少的，具體到某一家銀行，投資者能夠選擇的產(chǎn)品更是少之又少。

　　第三，與部分銀行前期營(yíng)銷方式有關(guān)。商業(yè)銀行普遍比較重視個(gè)人養(yǎng)老金賬戶開(kāi)戶工作，一段時(shí)間內(nèi)紛紛通過(guò)贈(zèng)送現(xiàn)金、贈(zèng)送禮品等方式吸引投資者開(kāi)戶。這樣一些過(guò)度營(yíng)銷的行為，吸引的是“薅羊毛”的投資者，這些投資者本身對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶投資的需求并不高。

　　產(chǎn)品擴(kuò)容

　　個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品將擴(kuò)容。

　　《通知》明確，在現(xiàn)有理財(cái)產(chǎn)品、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，將國(guó)債納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍。將特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄，推動(dòng)更多養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)研究開(kāi)發(fā)符合長(zhǎng)期養(yǎng)老需求的個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、中低波動(dòng)型或絕對(duì)收益策略基金產(chǎn)品等金融產(chǎn)品，合理確定個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的期限和利率。

　　國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，目前共有個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品857款，包括466款儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品、200款基金類產(chǎn)品、165款保險(xiǎn)類產(chǎn)品以及26款理財(cái)類產(chǎn)品。

　　有國(guó)有大行客戶經(jīng)理向界面新聞?dòng)浾弑硎?，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶能買(mǎi)的產(chǎn)品是需要準(zhǔn)入的，標(biāo)準(zhǔn)更加嚴(yán)格?！拔倚幸餐瞥隽藗€(gè)養(yǎng)賬戶的專屬產(chǎn)品，普通儲(chǔ)蓄賬戶不能買(mǎi)，產(chǎn)品類型很多，包括定期、養(yǎng)老保險(xiǎn)、養(yǎng)老基金等?！?/p>

　　該名客戶經(jīng)理向界面新聞?dòng)浾哒故玖瞬糠挚?jī)優(yōu)產(chǎn)品，銷售對(duì)象明確為“開(kāi)立個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶的客戶”，近一年來(lái)的年化收益率達(dá)到了5%、6%的水平。但社交媒體上也不乏吐槽個(gè)人養(yǎng)老金虧損的案例。

　　董希淼建議，目前，個(gè)人養(yǎng)老金可投資的產(chǎn)品包括養(yǎng)老基金、養(yǎng)老理財(cái)、養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、養(yǎng)老保險(xiǎn)、國(guó)債等五類?？傮w而言，居民應(yīng)從自身養(yǎng)老需求出發(fā)，根據(jù)自身投資理財(cái)能力、風(fēng)險(xiǎn)偏好以及可投資資金等因素，做好個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的產(chǎn)品配置。

　　下一步，在政策指引下，個(gè)人養(yǎng)老金的全國(guó)覆蓋、產(chǎn)品擴(kuò)容能否吸引新的入場(chǎng)者，以及有效改善空頭賬戶的問(wèn)題，有待市場(chǎng)檢驗(yàn)。

　　在董希淼看來(lái)，金融機(jī)構(gòu)包括商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、基金公司要推出更多符合投資者需求的專屬產(chǎn)品。特別是銀行要引入更多的同業(yè)產(chǎn)品，適當(dāng)提供咨詢服務(wù)，讓投資者有更多、更豐富的選擇，提高投資者開(kāi)戶之后的投資意愿。 ??

　　值得一提的是，針對(duì)頗被詬病的領(lǐng)取條件，《通知》也作出了一定程度的完善：除達(dá)到領(lǐng)取基本養(yǎng)老金年齡、完全喪失勞動(dòng)能力、出國(guó)（境）定居等領(lǐng)取條件外，參加人患重大疾病、領(lǐng)取失業(yè)保險(xiǎn)金達(dá)到一定條件或者正在領(lǐng)取最低生活保障金的，可以申請(qǐng)?zhí)崆邦I(lǐng)取個(gè)人養(yǎng)老金，具體辦法另行制定。強(qiáng)化個(gè)人養(yǎng)老金信息管理服務(wù)平臺(tái)與相關(guān)信息平臺(tái)的信息共享，為符合條件的參加人提前領(lǐng)取提供方便。