A股兩極分化,超200家跌停!“跨年行情”的“行”,難道是銀行的行?
每經(jīng)記者 肖芮冬 每經(jīng)編輯 趙云
12月23日,市場全天震蕩走低,大小指數(shù)明顯分化,微盤股指數(shù)跌超7%。截至收盤,滬指跌0.5%,深成指跌1.03%,創(chuàng)業(yè)板指跌0.98%。
板塊方面,培育鉆石、中船系、銀行、保險等板塊漲幅居前,教育、Sora概念、游戲、傳媒等板塊跌幅居前。
全市場近4800只個股下跌,逾200股跌停。滬深兩市全天成交額1.53萬億元,較上個交易日放量157億。
今天的A股,開盤不久便出現(xiàn)了肉眼可見的兩極分化:
一頭是以銀行股為代表的紅利資產(chǎn)、核心資產(chǎn),大漲。
盤中,工商銀行、建設銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行四大行股價均創(chuàng)歷史新高。
紅利指數(shù)、中證A50、滬深300、滬深300等指數(shù),紛紛逆勢飄紅。
個股來看,全A股總市值TOP20的個股,也全線上漲。
另一頭,則是近期各熱門題材下的小微盤股,明顯下跌。
Wind數(shù)據(jù)顯示,今天微盤股指數(shù)再度收跌7%,比12月17日那天跌得還多。兩根大陰線,幾乎破壞了整個短線趨勢。
全市場跌停個股數(shù)超過12月17日的冰點,收盤時達到了207家。
而且,今天市場資金的拋售行為,主要看的不是板塊、概念,而是順應大小盤風格的切換。畢竟,連“央企微盤股指數(shù)”這種標簽“正負相抵”的指數(shù),也跌了3.56%。
為什么上周還勉強“共振”的小盤股和紅利策略,僅過完一個周末,就出現(xiàn)極端分化?
原因其實并不難找,真正留給投資者的難題或許是——這時候該“跟風”切換,還是堅守在原來的持倉里“等風來”?
銀行股率先開啟跨年行情
同花順數(shù)據(jù)顯示,行業(yè)指數(shù)中,僅銀行、保險板塊今天逆勢領漲,而上周還在反復活躍的教育、游戲、文化傳媒等板塊均跌超6%。
銀行股中漲幅居前的,是幾家國有大型銀行(雖然不是絕對領先),其中最受關注的無疑是工商銀行,早盤就超過此前10月8日高點(6.66元),創(chuàng)下新的歷史新高(6.76元)。
據(jù)Wind數(shù)據(jù),截至今天收盤,工商銀行年內(nèi)漲幅達47.54%,在全市場近5400只個股中排進前10%(第427位),是妥妥的“優(yōu)等生”。
受此影響,今天場內(nèi)漲幅居前的ETF,除了不與A股掛鉤的跨境產(chǎn)品,就是紅利低波、銀行等主題。
當然,對完整參與今年A股起起伏伏的股民來說,銀行股的高光時刻更多還是在大盤較弱的上半年;9月底以來,權重股、紅利股的區(qū)間漲幅確實相對偏低。
據(jù)媒體報道,市場觀點認為,今日“小切大”主要有兩方面因素:
一是市場即將進入上市公司2024年業(yè)績預告以及年報的披露期,出于業(yè)績確定性考慮,資金開始流向權重股。
二是高股息資產(chǎn)的配置價值再度顯現(xiàn)。
原因一是近期國債利率下行。
原因二是本輪反彈行情至今,高彈性成長科技、小微盤風格領漲,反之紅利品種漲幅靠后,不及市場平均水平,但隨著交投情緒階段性回落,前期累計漲幅高的高彈性品種性價比下降。
原因三是近日國資委發(fā)文鼓勵上市公司分紅,新考核周期來臨下保險等絕對收益資金有配置高股息資產(chǎn)的訴求。
財通策略李美岑團隊認為,當前看,央企紅利勝率和賠率兼具;前瞻看,還可提前布局消費紅利和港股紅利。
1)央企紅利更受益于并購、市值管理等政策利好,其中篩選股息率相對高+基本面穩(wěn)固的標的勝率和賠率俱佳。
2)消費紅利當前相對估值低位,擁擠度之前也至低位,近期看熱度有在修復,同時政策端今年中央經(jīng)濟工作會議首要工作變?yōu)槿轿粩U大國內(nèi)需求,態(tài)度轉變顯著,未來可以展望更多消費端有力政策支撐,當前可考慮提前布局。
3)港股紅利當前相對A股紅利低位,歷史港股紅利往往能承接A股紅利行情外溢,南向資金流入港股紅利增加為前瞻指標;當前南向流入港股紅利正在增加,提示關注。
長城證券研報則指出,并購重組在中長期都是值得追蹤的主題,能夠在滿足企業(yè)融資需求的同時,進一步盤活資產(chǎn),提高上市公司質(zhì)量,這也是現(xiàn)階段資本市場改革的核心訴求之一。
“聰明資金”上周已悄然流入紅利ETF
表面上還是板塊間此消彼長,暗地里卻有聰明資金先行轉移。
Wind數(shù)據(jù)顯示,在上周五科創(chuàng)板逆勢上漲之際,相關ETF產(chǎn)品已出現(xiàn)明顯的資金流出。如下圖所示,當天場內(nèi)凈流出額居前的,大多是科創(chuàng)50、半導體、芯片相關主題ETF。
而另一邊,被動資金正悄然流入紅利ETF。
國泰君安策略團隊發(fā)現(xiàn),在股票類ETF資金整體轉為凈流出的背景下,上周凈流入額前十的ETF中有5只為紅利相關ETF,有4只為中證A500ETF。
結合上周的美聯(lián)儲12月議息會議,浙商證券指出,對于人民幣資產(chǎn),美聯(lián)儲降息放緩對A股的整體影響并不顯著,但可能略微制約港股回升的斜率。風格方面,金融穩(wěn)定、紅利風格有望受益,成長風格向上的彈性或受一定制約。同時,紅利風格超額收益近兩個月已經(jīng)超跌,預計跨年前后的窗口期可能出現(xiàn)“回擺”,美聯(lián)儲降息速率放慢或會進一步強化紅利“回擺”的時間和幅度。
紅利類ETF怎么選?財通證券前期研報指出:
利率下行背景下,面臨資產(chǎn)荒的低風險偏好資金或增加購入紅利,股息長期穩(wěn)定+股息率高的方向可能更受青睞;細分方向看,更受益于并購等政策的央企紅利和消費刺激背景+先前擁擠度偏低的消費紅利可能更有性價比。
封面圖片來源:每日經(jīng)濟新聞 文多 攝
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