這些謠言包括，所謂“監(jiān)管部門指導(dǎo)上市公司1月15號之前釋放全部利空”以及“保險公司大額贖回公募基金”。有觀點認為，這些原本流傳在機構(gòu)圈子里的謠言，就是本周二及周四市場下跌的導(dǎo)火線。

那么，監(jiān)管辟謠后，市場為何仍然在跌呢？

首先要指出的是，上午大盤確實有止跌嘗試；午后隨著國債期貨回落，盤面上再次出現(xiàn)了資金進場抄底。

但隨著時間來到1月份，確實有一些外部條件發(fā)生了變化，影響市場資金的進攻性。

綜合市場近期觀點來看，主要包括：

1）去年12月重要會議定調(diào)后，市場進入了政策真空期，原因在于重要政策細節(jié)有待于3月的“兩會”落地；

2）在缺乏政策指引的情況下，本月上市公司要陸續(xù)發(fā)布年報業(yè)績快報，為避免踩雷，市場的風險偏好暫時也很難提升；

3）資金面上，年底各類經(jīng)濟主體中投資口袋偏緊，往往需要放水對沖，但目前還未降準降息。市場仍需等待增量資金進一步進場。

華安證券認為，1月市場預(yù)計難現(xiàn)顯著向上機會，因此大的配置方向上應(yīng)規(guī)避高彈性和前期漲幅靠前品種，而突出穩(wěn)健品種。建議關(guān)注三條主線：

第一條主線是春節(jié)前具備良好配置契機和性價比的高股息，包括銀行（保險）、煤炭、石油石化。

第二條主線是政策提振及景氣有望改善的部分消費品，包括汽車、家電、農(nóng)牧，但需要注意的在于政策落地可能成為兌現(xiàn)的窗口。

第三條主線是科技板塊中估值仍有提升空間及存在景氣改善的通信和電子。

跨境型ETF再放異彩

ETF產(chǎn)品方面，今天的漲幅榜也有一些值得關(guān)注的變化。

首先是跨境型ETF紛紛領(lǐng)漲。如標普油氣ETF一度大漲超6%，尾盤回落；此外標普生物科技ETF、中韓半導(dǎo)體ETF、日經(jīng)ETF、港股消費ETF等也有不錯表現(xiàn)。

消息面上，2024年，全球能源安全壓力有所緩解，但保障能源安全依然是許多國家的優(yōu)先事項，許多石油公司更加重視油氣業(yè)務(wù)。在此背景下，全球油氣投資保持復(fù)蘇態(tài)勢。

IEA《世界能源投資報告》預(yù)計，2024年，全球上游石油和天然氣投資將增加到5700億美元左右，比2023年增長7%，而2023年的投資則實現(xiàn)了9%的增幅。

此外有業(yè)內(nèi)人士認為，QDII基金規(guī)模的快速增長，一方面得益于全球資本市場的回暖，為QDII基金提供了更多的投資機會；另一方面，也反映了國內(nèi)投資者對海外市場投資需求的不斷增加。隨著國內(nèi)居民財富的增長和全球化配置需求的提升，QDII基金作為連接國內(nèi)投資者和海外市場的橋梁，其重要性日益凸顯。

另一方面，得益于A股黃金板塊上漲，場內(nèi)部分黃金、有色主題ETF也逆勢飄紅。

Wind數(shù)據(jù)顯示，這些ETF主要跟蹤SSH黃金股票指數(shù)（即中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票指數(shù)）和工業(yè)有色、國證有色和有色金屬指數(shù)。

消息面上，12月官方制造業(yè)PMI報50.1%，連續(xù)3個月維持在榮枯線上方，其中新訂單和新出口訂單均上升0.2個百分點，新訂單連續(xù)四個月上升，有利于制造業(yè)景氣度延續(xù)，此外建筑業(yè)和服務(wù)業(yè)PMI均大幅改善，表明經(jīng)濟數(shù)據(jù)的環(huán)比改善正在發(fā)生，政策效果逐步釋放。整體來看，隨著海外進入降息周期，在國內(nèi)經(jīng)濟復(fù)蘇和海外利率下行的場景組合下，工業(yè)金屬將顯著受益，有望開啟新一輪景氣周期。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 文多 攝